結論は「減る傾向はあるが、目的にしてはいけない」

この変化は、偶然ではなく、時間の経過とともに市場の参加者や需給が入れ替わることで起きる側面が大きい。本記事では、朝に強かった株が10時前後から弱くなるとき、何が変わっているのかを、需給、出来高、価格の位置、板と約定という観点から整理する。

時間を限ることには、利点がある。ただし、限られた時間で取引を完結させるには、あらかじめ決めておくべきことが多い。本記事では、9時30分で取引を終えるという前提で、初心者がどのように取引の枠組みを作ればよいかを整理する。

板の動きの一部は、機械的な売買に見えることがある

本記事では、UNDERが多い株について、板の偏りがどのような条件のときに意味を持ち、どのような場合に当てにならないのかを、中級者向けに整理する。検証の考え方まで含めて、判断に使える形に落とし込んでいく。

しかし、この問いに万人に共通する正解はない。回数の適正値は、使える時間、資金の大きさ、集中力の続く長さ、そして取引の腕前によって変わる。本記事では、初心者が自分に合った一日の回数を決めるために、何を基準に考えればよいかを整理する。

理由が後から増えるのは、自然な心の動き

本記事では、大きな買いの約定が出た後の値動きが分かれる要因を、約定の吸収、板の状況、位置、時間、背景といった観点から整理する。中級者が、大きな約定を見たときに、何を追加で確認すべきかを明確にすることを目的とする。

ただ、「押し目を待つ」と決めても、画面のどこを見ればよいのかが分からなければ、待つ時間はただの我慢になる。本記事では、初心者が上昇中の株の押し目を待つときに、見るべき場所とその意味を順を追って整理する。

「安い」という言葉が、判断を鈍らせる

本記事では、出来高が急増した後の株について、失速を疑う手がかりを、価格、出来高、約定、板、時間の観点から整理する。単独の兆しで結論を出さず、重ねて判断するための枠組みを示していく。

後場寄りを落ち着いて迎えるには、前場のうちに、見る株をある程度決めておくことが役に立つ。本記事では、初心者が前場の時間を使って、後場寄りに見る株を絞っていくための考え方を整理する。

この衝動は、意志が弱いから生まれるのではない。人の心理と、相場の仕組みの両方から、自然に起きるものだ。本記事では、その理由を整理し、衝動とどう付き合うかを考えていく。

しかし、支えは永続しない。ある時点で崩れ、崩れるときは速い。支えを前提に入っていた参加者が一斉に逃げるため、値動きが一気に加速する。崩れてから慌てて逃げても、すでに不利な価格になっていることが多い。

ところが、前日高値を超えた瞬間に飛びつくと、すぐに押し戻されて損切りになる場面も多い。ブレイクに見えて失敗する、いわゆるダマシだ。超えたという事実だけでは、その後の展開は決まらない。

特に初心者は、こうした銘柄に飛びつきやすい。経験を積んだ人でも、気持ちが動かないわけではない。ただ、飛びつきやすさには、いくつかの理由がある。理由を知っておくだけで、衝動に気づきやすくなる。

ただし、疑いを持つだけでは、取引には役に立たない。大切なのは、その疑いを、観察できる特徴に落とし込むことだ。何を見れば、規則性があると言えるのか。そして、規則性が見えたとして、取引の判断にどう反映させるのか。

見すぎると、本来見るべき情報がおろそかになる。まったく見ないと、判断材料を一つ失う。初心者にとって大切なのは、どこまで見て、どこから先は気にしなくてよいのかを、あらかじめ決めておくことだ。

ただ、ここから「出来高が多い株なら安心」と受け取ってしまうと、落とし穴にはまることがある。出来高が多いことは、売買のしやすさを示す一方で、値動きの安全性を保証するものではない。

ところが、この感覚が本当に当たっているのかを、数字で確かめた人は意外に少ない。印象に残った場面だけで「UNDERが多い日は上がる」と思い込んでいる可能性がある。上がった日のことはよく覚え、上がらなかった日は忘れてしまう。人の記憶は、そういう偏り方をする。

14時以降の新規エントリーは、朝とは事情が違う。取引できる時間が残り少なく、決済までの余裕が小さい。含み損が出ても、戻りを待つ時間がない。そのため、銘柄選びを間違えると、損切りが遅れたり、引けまで持ち越したくなったりして、デイトレの前提が崩れやすい。

ところが、本業を持ちながらデイトレをする会社員にとって、専業トレーダーのやり方をそのまま真似するのは、うまくいかないことが多い。やり方の問題というより、前提条件が違うからだ。

こうした銘柄は、デイトレの候補として魅力的に映る。全体が弱い日に強いのだから、地合いが戻れば真っ先に上がるのではないか。そう考えて、買いたくなる。

しかし、ランキングの上位にいる銘柄を、片っ端から取引してよいわけではない。上位には、初心者が扱いにくい銘柄も多く含まれる。値動きが荒すぎる銘柄、理由の分からない急騰銘柄、板が薄くて損切りしにくい銘柄などだ。

損切りが遅れる理由は、意志の弱さだと思われがちだ。しかし、実際にはもう少し複雑な心の動きが関わっている。その一つが、買ったあとに「理由を探してしまう」ことだ。