フォースタートアップス社の下方修正（原価計上漏れ）についての勝手な考察 vol.2

先日フォースタ社下方修正に対して以下の記事をアップしましたが、今後の展開をさらに考察してみます。

フォースタ社は大丈夫なのか？どんな展開になるのか？

1/20の下方修正IRを受け株価は2日で約15％下落しましたが、1/25日の株価は前日比+32円の1936円着地となり多少戻し、強気派と弱気派がせめぎ合う展開に。

そして本日1/27、株価は前日比-57円（-2.95%）の1876円と弱気派が優ったような展開でした。

今後について私のイメージは弱気ではありません。
「フォースタ社としては目の前は超痛手。1年の利益が吹っ飛ぶぐらいの過去の原価（違約金含めて総額4億円ほど）を今さら支払うのだから。が、中長期で言えば業績への影響は限定的。」といった感じです。

■今後の展開ポイント
１）違約金揉めたDB企業と契約継続できるか
２）他DB企業との関係悪化しないか
３）ブランド低下で転職活動者がフォースタ社に集まらなくならないか
４）自社コンサル採用が難しくならないか？
５）「一決定で複数DB企業へ支払う」可能性残した現契約を巻き直せるか？ ６）サプライズ

１）と２）は問題ないと思われます。１）は先日のIRでも継続の旨ありました。２）も大丈夫でしょう。

３）は怖い。けど業績への影響は軽微な気がします。ただ「毛並みの良い優秀な強い人材」は集まりにくくなるはず。

４）も怖い。コンサルタント増がビジネス拡大に重要であり痛い。

５）はわりと面倒な交渉ごとだと想像します。丁寧に進めていけば問題ない気がします。

以上が、簡単ですが今後の展開ポイントで、私のイメージとしては上述の通り【目の前は痛いけど、中長期で言えばさほど問題無し】との見解です。

さて、
６）サプライズ

何か起きるのでは無いか？その事象はポジティブかもしれないしネガティブかもしれない。総じて投資家にとっては目の前ポジティブなのでは？と山勘が発動してなりません。

もっと書きたいことがありますが、一旦これくらいにしておきます。