2025年12月 株式投資 運用結果

▶年初来　+44%　+¥6,456,900
▶前月比　+1%　  +¥288,500

▶近況

2025年の相場が終わりました。

日経平均が上がって当たり前の日常。
本屋やニュースで、株の話題をよく目にします。
「投資を始めた人が増えたなー」と感じた1年でした。

初心者が買いやすいのは、
『クオリティ』の銘柄ではなく『オポチュニティ』の銘柄です。

今そこに『オポチュニティ（機会）』がある銘柄は、ニュース性があります。ニュースを読んで持論を持つことは、誰もが身につけている行動習慣です。この延長線上で株を買うほうが自然でしょう。

一方で、企業のビジネスと割安性を分析して『クオリティ（質）』がある銘柄に投資するのは、普段の行動習慣の延長にありません。メディアが話題にしなければ、自分の考えを意見交換する機会がありません。

DCFとか、キャッシュフローとか、ファイブフォースとか、小難しいことを調べて投資をはじめる初心者はいません。

結果。振り返れば、半導体や防衛関連といった『テーマ株』が、市場を暴力的なまでに牽引した一年でした。個人投資家の裾野が広がるほどに、この傾向は変わらないのでは？と思っています。

SNSを開けば、ビギナーたちの歓喜の声が多いのかもしれません。（やっていないのでわかりませんが）

「ねえねえ、まだPERとか見てるの？ 半導体買えば爆益じゃん♡ あーあ、難しい顔して損しててウケる。私なんてセンスだけで億り人になっちゃうかも〜♡」

そうですね。
悔しいですが、彼女の勝ちです。

緻密に分析して、適正株価を算出していた投資家ほど、今年の相場では無力だったのではないでしょうか。

別のゲームに参加してはいけない

それでも私は『テーマ株』には手を出しませんでした。来年も出しません。
理由は単純です。 私には、そのゲームで勝てる才能がないからです。

天才トレーダーたちは「変化に対応しろ」と言います。しかし、それは生存者バイアスです。

企業の『根源的価値』を見定めて、割安な時期に拾うことで生き残ってきた人間が、突然流行りの波に乗ろうとする。それは、株式投資をやめて、とつぜん競馬で儲けるのと同じぐらい、違うゲームに足を突っ込んでいます。

私は、10年ぐらい株をやっていて、一度も、話題のテーマ株で儲けられた経験がないのです。

株式投資で儲けるには、『自分に何ができないのか』を、知る必要があります。

絶望的な毎日の先に、『稲妻』は落ちる

そんな、今年の波に乗れなかった私の投資成績ですが、トピックスを上回り、+44%の利益が出ました。 数字の上では、過去最大のパフォーマンスを出せた年でした。

ほぼすべて小型株。テーマ株にもノっていない。
それで、この結果は、かなり良かったと思っています。

しかし。

全然、心地よい1年ではありませんでした。
1年間、泥の中を這うように過ごした感覚しか残っていません。

主力株は、ことごとく裏目に出ました。
自信を持って資金を投じたカーブスは、好決算で暴落。
ＪＲＣへの追加投資タイミングも最悪でした。

指数が上がって世間が浮かれている日も、私の持ち株だけはピクリとも動かない。なのに、全面安の日はしっかりと一緒に落ちる。
毎日が劣等感との戦いでした。

では、なぜ利益が出たのか。
それは、たった数日の『稲妻が輝く瞬間』のおかげです。

ほんの数日、株価が暴力的に跳ね上がる。
決算翌日に、一瞬で3ヶ月分の下落を取りかえす。

年間の利益のほとんどは、そういった『わずか数日間』に凝縮されていました。

小型株が最悪だった今年を生き抜いて、過去最高のパフォーマンスに着地したからこそ、断言できます。

株価を日々眺めて生まれる気持ちと、最終的なパフォーマンスは、全く一致しません。

毎日画面を見て一喜一憂することに、何の意味もないことを、あらためて痛感しました。

投資成績は、たった1銘柄の結果で激変する

今年の相場で自信を失っている人がいるなら、伝えたいことがあります。 あなたの手法は、死んでいません。

私も今年、相場から無視されているなと感じながらも、ほんの『3銘柄の成功』で、『わずか数日間の値上がり』で、大半のパフォーマンスが出ました。

損小利大を徹底している場合、損切は多くなり、大当たりする銘柄は少なくなるのが、普通なのです。

ここから言えることは、『年間で区切ったパフォーマンス』というのは、『1銘柄の成否で大きく揺れてしまう』ということです。
来年に1銘柄の急騰が持ち越されただけで、一見成績は悪く見えてしまうものです。

小型株をやっているみなさん。ことしは苦しい一年でした。

それでも。損小利大を徹底しているならば。
どこかの1か月で、突然景色が全く変わる月が訪れます。それは運がよかったのでもなんでもなく、その勝ちパターンが、普通なのです。

次の『稲妻が輝く瞬間』を待ちましょう。

▶トレード記録

トレード回数2。OK。

▶6039 日本動物高度医療センター　売り

今年大きく儲けた銘柄です。
「ずっととっておこう」と、最後に残した100株ですが、株式分割されました。さらに、売ります。まだ、200株はとっておきます。

バリュー投資家ほど、上がりすぎた株を売る合理性を、的確に見出してしまいます。しかし、実際には、上がってきた時こそ、『上昇トレンド』を持っていて注目されている『もっとも買い手が多い状態』の銘柄です。

バリュー投資家は、割安な銘柄を買うのが得意です。
しかし、上昇モメンタムの利幅をしっかり取らないと、耐えたリターンに見合いません。

バリュー投資家を自覚しているならば、意識的に利確を遅らせる仕組みが必要です。生来の特性として、割高な株を持っていられないはずだからです。

株は、割安に放置されるのと同様に、割高圏にも必ず行き過ぎるものなのです。

私も、意識して、利確を遅らせるルールを作っています。

利益を最大化する四段階の分割利確

下の図は、日本動物高度医療（6039）のトレード記録です。 一気に売るのではなく、ルールに従って少しずつ手放すことで、利益をだいぶん上乗せできました。

第一段階：比率を戻す分割利確

主力株のロットは12.5%です。株価が上がって12.5%を大きく超えた構成比になったら、元の比率に戻すために売ります。

『その後の株価変動に焦らない』
『一部は確実に儲けたぞ、と自分を納得させる』

そのための一部利確です。これによりメンタルが安定して、ホールド期間が飛躍的に伸びます。

第二段階：100株を残すルール

「もう売ろう」と決めた時でも、100株はルールで強制的に残します。 この残った株が、さらなる上昇への『チケット』になります。

第三段階：放置の果実

最後に残した100株は、ひたすら放置します。100株ですから、メンタルにも影響しません。とびぬけた利益率になってから、ようやく重い腰を上げます。

第四段階：分割が生む余裕

今回は、株式分割という幸運が重なりました。 500株になったので、300株売っても、まだ200株が手元に残っています。

▶3431 宮地エンジニアリング　売り

株主還元を、見直し『検討中』とのこと。
宮地エンジニアリングがシクリカル銘柄であることは、誰もが理解しています。その中で配当を維持してくれていました。9割以上のホルダーが、安定配当を理由に持っていたと思います。

業績が悪化して、配当政策が見直しになりました。そもそも、業績が年次単位で安定しないからこそ、それを補う「還元方針」だったはずです。

検討中…。
つまり、減配？維持？
なにも答えを出さないまま、アナウンスだけがされました。

決めてから、発表してください。
中途半端な言葉では、意思決定ができません。

発表されるまで『資金拘束』されるので、迷惑しかないです。減配してもいいから、早く決めてください。納得して損して、次に行けるから。

中途半端に発表したので、一部の人がIRに根掘り葉掘り聞いて、ニュアンスを無理やりつかみます。 機関投資家との対話の中で、言葉のニュアンスが漏れ出します。

情報を掴んだ人だけが、先に動けます。
フェアではない市場は、誰も幸せにしません。

しかも、最悪なことに四季報や投資サイトには数字が反映されないので、今も配当利回りは5%の表記のままです。年明けにNISA枠で誤解して買ってしまう人が出てしまいます。というか、年末に上がってるのは、この理由かもしれません。

IR担当の方が、親切心で発表したのでしょうか。それがなおさら悲しいです。

悪口を言いながら持ち続けるのは、体に毒です。
売りました。

いい会社なんだけどな。

▶保有株の評価

▶3252 地主

次の本決算。個人的にはリスクを感じています。
地主の商売は、日に日に利幅が狭くなっていると思っています。これだけ金利環境が変わっていますから。
しかし、実際はわからない。そして株価は下がっていません。

地主は確実に情報通がいる銘柄だと認識しています。なので、自分なりの見立てをもった上で、最後はマーケットの声に従います。

▶6062 チャームケア

引き続き、介護業界を調べています。
自分が株を持つと調べるモチベーションがわくのでいいですね。

売る理由は今のところ発見できていません。

チャームケアの介護ホームは、月50万レベルの支払いを要求します。
子育て世帯の私の生活費より多いですｗ
『誰が払えるの？』って感覚です。

しかし、事実としてたくさんいる。
今後も、1960年生まれあたりで、老後、月50万を永久に生み出せる人は、けっこういるな。というのが調べての所見です。
格差社会ですね。

子供に迷惑をかけたくない富裕層にとって、人生最後のお金の使い道として介護ホームがある。いいか悪いかは置いておいて。

お金はある人には山ほどにある。

まだまだチャームケアのビジネスは安泰と見ます。

▶1414 ショーボンド

同業他社で資材高騰による利益減少が報告されています。ショーボンドの次の四半期決算が良いとは思っていません。

しかし、『にもかかわらず』株価は上昇トレンドです。株式投資において『にもかかわらず』は最重要シグナルです。だからこそ、ホールドしています。

とはいえ、決算はまたぐメリットがないと思ってます。
このまま、決算に行くならば『半分の信用売り』を入れてまたぐ予定です。

決算に迷ったら、半分を信用で売っておきます。
これで、決算で上がっても下がっても後悔しません。

決算で儲けることが重要ではない。メンタルを崩さないことが重要なので。

▶4021 日産化学

特になし。

▶7085 カーブス

特になし。

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