【第11章】トレンドの基礎知識｜上昇・下降・レンジ相場からダウ理論、トレンド転換の見極め方まで、FX初心者が知っておくべき20の重要知識を徹底解説
※本記事にはアフィリエイト広告が含まれています。
はじめに
FXで安定したトレードを目指すうえで、必ず身につけておきたい知識があります。
それが「トレンドを理解すること」です。
FXのチャートを開くと、価格は常に上下に動いています。
しかし、その動きを注意深く観察すると、価格が上昇しやすい局面、下降しやすい局面、そして一定の範囲を行き来する局面が存在することに気づきます。
これらの値動きを理解するための基本となるのが、トレンドという考え方です。
例えば、上昇トレンドが発生している相場では、一時的に価格が下がったとしても、その後再び上昇することがあります。
反対に、下降トレンドが発生している相場では、一時的に価格が上昇しても、再び売りが優勢になることがあります。
こうした相場の特徴を理解せずに取引すると、上昇トレンドの途中で売ってしまったり、下降トレンドの途中で買ってしまったりする可能性が高くなります。
もちろん、トレンドの方向に取引すれば必ず利益が出るわけではありません。
しかし、現在の相場がどのような状態にあるのかを把握することは、取引の方向性やタイミングを考えるための重要な判断材料になります。
そして、トレンド分析を学ぶうえで欠かせないのが「ダウ理論」です。
ダウ理論は、相場の高値と安値の変化を読み取り、トレンドの方向や継続、転換を考えるための基本的な理論です。
現在でも多くのトレーダーが参考にしている考え方であり、移動平均線やトレンドラインなど、さまざまなテクニカル分析を理解する土台にもなっています。
今回の第11章では、トレンドの基本的な意味から、上昇・下降・レンジ相場の違い、高値と安値の読み方、ダウ理論、トレンド転換の兆候までを順番に解説していきます。
さらに最後には、実際のチャートを使ってトレンドを客観的に判定するための練習方法も紹介します。
大切なのは、なんとなくチャートを見て「上がりそう」「下がりそう」と判断するのではなく、明確な根拠を持って相場を分析できるようになることです。
初心者の方も、一つひとつ理解しながら読み進めてみてください。
---
---
201. トレンドとは
トレンドとは、一定の期間において、価格が全体としてどの方向に動いているのかを表す概念です。
FXの価格は常に上下を繰り返していますが、その動きが完全に無秩序というわけではありません。
ある期間では買いが優勢となり、価格が上昇しやすくなります。
別の期間では売りが優勢となり、価格が下降しやすくなります。
そして、買いと売りが拮抗し、明確な方向性が生まれないこともあります。
こうした価格の方向性を分類するために、トレンドという考え方が使われます。
基本的な相場の状態は、次の3つに分けられます。
① 上昇トレンド
価格が全体として上昇している状態です。
② 下降トレンド
価格が全体として下降している状態です。
③ レンジ相場
価格が一定の範囲内を上下し、明確な方向性がない状態です。
ここで理解しておきたいのは、トレンドとは価格が一直線に動くことではないという点です。
例えば、100円から110円まで上昇する場合でも、100円、103円、101円、106円、104円、110円というように、途中で下落を挟みながら上昇することがあります。
このように、価格は小さな上昇と下降を繰り返しながら、大きな方向性を形成していきます。
また、トレンドは観察する時間足によって異なります。
日足では上昇トレンドでも、1時間足では下降トレンドになっていることがあります。
これは矛盾ではありません。
大きな上昇トレンドの中で、一時的な下落が発生していると考えることができます。
したがって、トレンドを判断するときは、必ずどの時間足のトレンドなのかを明確にする必要があります。
トレンド分析の第一歩は、価格の一時的な上下に振り回されず、一定期間の方向性を読み取ることです。
---
202. 上昇トレンドとは
上昇トレンドとは、価格が全体として上昇方向に進んでいる相場の状態です。
上昇トレンドを理解するうえで重要なのは、単に価格が上がっていることだけではありません。
価格の高値と安値が、どのように変化しているかを確認する必要があります。
一般的に、上昇トレンドでは次の2つの特徴が見られます。
① 高値が切り上がっている
② 安値が切り上がっている
例えば、次のような値動きを考えてみましょう。
最初の高値が150円、次の高値が153円、その次の高値が156円だったとします。
同時に、安値が148円、150円、152円と上昇している場合、価格の上昇構造が形成されていると判断できます。
この状態では、買い手が以前より高い価格でも購入しようとしていることが読み取れます。
また、価格が一時的に下落しても、以前の安値より高い位置で買いが入っている可能性があります。
こうした値動きが続くことで、上昇トレンドが形成されます。
上昇トレンドの途中で発生する一時的な下落は、一般的に「押し目」と呼ばれます。
例えば、100円から105円まで上昇したあと、102円まで下落し、その後108円まで上昇するような動きです。
この場合、102円への下落は上昇トレンドの途中に発生した押し目と考えることができます。
ただし、押し目に見える下落が、そのまま大きな下降に発展することもあります。
そのため、価格が下がったという理由だけで買うのではなく、上昇構造が維持されているかを確認することが重要です。
上昇トレンドでは買い方向の取引を検討する考え方が一般的ですが、エントリー位置、損切り位置、取引数量などを適切に決める必要があります。
---
203. 下降トレンドとは
下降トレンドとは、価格が全体として下降方向に進んでいる相場の状態です。
上昇トレンドとは反対に、売りが優勢となり、価格が徐々に低い水準へ移動していきます。
下降トレンドには、次の2つの基本的な特徴があります。
① 高値が切り下がっている
② 安値が切り下がっている
例えば、高値が150円、147円、144円と下がり、安値も148円、145円、142円と下がっている場合、下降トレンドの構造が形成されています。
この状態では、価格が一時的に上昇しても、以前の高値まで到達する前に売りが強くなる傾向が見られます。
下降トレンドの途中で発生する一時的な上昇は「戻り」と呼ばれます。
例えば、150円から145円まで下落したあと、148円まで上昇し、その後142円まで下落するような動きです。
この場合、148円への上昇は下降トレンドの途中に発生した戻りと考えられます。
FXでは、価格が下がる方向でも利益を狙える仕組みがあります。
そのため、下降トレンドでは売り方向の取引を検討することができます。
ただし、下降トレンドが続いているからといって、どの位置から売ってもよいわけではありません。
大きく下落した直後に売ると、その後の一時的な反発によって損失が発生することがあります。
重要なのは、現在の下降構造を確認しながら、取引する位置とリスクを考えることです。
また、下降トレンドの途中で高値の切り上げや安値の切り上げが発生した場合には、相場の状態が変化している可能性があります。
下降トレンドを理解するためには、下落そのものだけでなく、その途中に発生する戻りの動きにも注目する必要があります。
---
204. レンジ相場とは
レンジ相場とは、価格が一定の範囲内を上下し、明確な上昇トレンドや下降トレンドが形成されていない相場の状態です。
例えば、USDJPYが150円から152円の範囲を何度も往復している場合、その価格帯はレンジ相場として認識されることがあります。
レンジ相場では、一定の価格帯まで上昇すると売りが入り、一定の価格帯まで下降すると買いが入る傾向が見られます。
このとき、価格が上昇を止められやすい領域を「レジスタンス」、下落を止められやすい領域を「サポート」と呼びます。
レンジ相場の特徴は、高値と安値が明確に切り上がったり、切り下がったりしにくいことです。
例えば、次のような値動きです。
150円から152円へ上昇する。
152円から150円へ下落する。
150円から151.8円へ上昇する。
151.8円から150.2円へ下落する。
このように、価格がほぼ同じ範囲内で往復している場合、方向性の乏しい相場と判断できます。
ただし、レンジ相場にも注意点があります。
価格がレンジの上限や下限を一時的に突破しても、すぐに元の範囲へ戻ることがあります。
このような値動きは、一般的に「ダマシ」と呼ばれます。
また、レンジ相場が長く続いたあと、強い上昇トレンドや下降トレンドが発生することもあります。
そのため、レンジ相場は単に値動きが小さい状態ではなく、次の方向性が決まるまでの過程として観察されることもあります。
重要なのは、レンジ相場を無理に上昇トレンドや下降トレンドとして判断しないことです。
方向性が不明確な場合には、取引を見送ることも合理的な選択になります。
---
205. トレンド相場とレンジ相場の違い
FXの相場を分析するときは、まず現在の相場がトレンド相場なのか、レンジ相場なのかを区別することが重要です。
なぜなら、相場の状態によって、適した取引の考え方が異なるからです。
トレンド相場では、価格が一定の方向へ進みやすい特徴があります。
上昇トレンドなら買い方向、下降トレンドなら売り方向の取引を検討する考え方が一般的です。
一方、レンジ相場では、価格が一定の範囲内を往復するため、トレンド相場と同じ方法ではうまく機能しないことがあります。
例えば、上昇トレンドでは高値を更新したあと、さらに価格が上昇することがあります。
しかし、レンジ相場では高値付近まで上昇したあと、反対方向へ下落することがあります。
つまり、同じ価格上昇でも、相場の状態によって意味が異なるのです。
ここで、両者の特徴を整理してみましょう。
【トレンド相場】
① 価格に明確な方向性がある
② 高値と安値の更新方向に特徴がある
③ 一方向への値動きが継続することがある
④ トレンドフォロー型の手法を検討しやすい
【レンジ相場】
① 価格に明確な方向性がない
② 一定の価格帯を往復しやすい
③ 上限や下限で反転することがある
④ ブレイク後に元の範囲へ戻ることがある
ただし、現実の相場は必ずしも明確に分類できるわけではありません。
上昇トレンドからレンジ相場へ移行したり、レンジ相場から下降トレンドへ移行したりすることもあります。
したがって、トレンドかレンジかを一度判断したら終わりではなく、新しい値動きが形成されるたびに相場の状態を確認する必要があります。
---
206. 高値の切り上げとは
高値の切り上げとは、新しく形成された高値が、以前の高値よりも高い位置にあることです。
例えば、価格が100円から105円まで上昇し、一度102円まで下落したあと、107円まで上昇したとします。
この場合、最初の高値105円に対して、次の高値107円は高い位置にあります。
この状態を「高値が切り上がった」と表現します。
高値の切り上げは、上昇方向への価格更新を示す重要な情報です。
以前の高値を超えて価格が上昇したということは、その価格帯より高い水準でも取引が成立したことを意味します。
ただし、高値が一度切り上がっただけで、上昇トレンドが確定したと判断するのは早計です。
なぜなら、高値を更新した直後に価格が急落することもあるからです。
また、上昇トレンドを判断する際には、高値だけでなく安値の変化も確認する必要があります。
高値が切り上がっていても、安値が大きく切り下がっている場合には、価格変動の幅が拡大しているだけかもしれません。
そのため、高値の切り上げは単独で判断するのではなく、安値の位置や相場全体の構造と組み合わせて確認することが重要です。
なお、どの高値を比較するかによって判断結果が変わることがあります。
ローソク足1本ごとの高値ではなく、一定の上昇と下降によって形成された「スイング高値」を比較する方法が一般的です。
---
207. 安値の切り上げとは
安値の切り上げとは、新しく形成された安値が、以前の安値よりも高い位置にあることです。
上昇トレンドを判断するうえで、非常に重要な要素になります。
例えば、価格が100円から105円まで上昇したあと、102円まで下落したとします。
その後108円まで上昇し、再び下落したものの、104円で下げ止まった場合を考えてみましょう。
最初の押し目の安値は102円です。
次の押し目の安値は104円です。
つまり、安値が2円切り上がっています。
この値動きから、以前より高い価格帯で買いが入っている可能性を読み取ることができます。
上昇トレンドでは、高値の切り上げと安値の切り上げが組み合わさることで、上昇構造が形成されます。
ここで重要なのは、安値の切り上げが崩れた場合です。
例えば、104円が直近の押し安値だったにもかかわらず、その後価格が103円まで下落したとします。
この場合、これまで続いていた安値の切り上げ構造に変化が生じています。
ただし、押し安値を下回っただけで、必ず下降トレンドへ転換するわけではありません。
一時的な下落のあと、再び上昇することもあります。
したがって、安値の切り上げが崩れた場合には、上昇トレンドの継続に疑問が生じたと考え、その後の高値と安値の形成を確認することが大切です。
---
208. 高値の切り下げとは
高値の切り下げとは、新しく形成された高値が、以前の高値よりも低い位置にあることです。
下降トレンドを判断するうえで重要な要素の一つです。
例えば、価格が150円から145円まで下落したあと、148円まで上昇したとします。
その後143円まで下落し、再び上昇したものの、146円で上昇が止まった場合を考えてみましょう。
最初の戻り高値は148円です。
次の戻り高値は146円です。
この場合、高値が2円切り下がっています。
このような値動きは、価格が以前の高値まで戻る前に売りが優勢になったことを示しています。
下降トレンドでは、戻り高値が徐々に低くなる傾向があります。
しかし、高値の切り下げだけで下降トレンドと判断するのは適切ではありません。
安値が切り下がっているかどうかも確認する必要があります。
例えば、高値は切り下がっていても、安値が切り上がっている場合、価格の変動範囲が徐々に狭くなっている可能性があります。
このような相場は、三角持ち合いなどの保ち合い構造を形成していることもあります。
そのため、高値の切り下げは下降方向の圧力を考える材料になりますが、相場全体の方向性を判断するには、安値の動きも組み合わせる必要があります。
---
209. 安値の切り下げとは
安値の切り下げとは、新しく形成された安値が、以前の安値よりも低い位置にあることです。
下降トレンドでは、高値の切り下げと安値の切り下げが組み合わさることで、下降構造が形成されます。
例えば、価格が150円から145円まで下落したあと、148円まで上昇し、その後142円まで下落したとします。
最初の安値は145円です。
次の安値は142円です。
この場合、安値が3円切り下がっています。
安値の切り下げは、以前の安値より低い価格で取引が成立したことを意味します。
ただし、新安値を更新したからといって、その後も必ず下落が続くわけではありません。
一時的に安値を更新したあと、強い買い戻しによって上昇することもあります。
また、安値の切り下げが続いていた相場で、新しい安値が以前の安値を下回らなくなった場合には、下降圧力が変化している可能性があります。
例えば、安値が145円、142円、140円と切り下がったあと、次の安値が141円になった場合です。
この時点では、直近の安値が切り上がっています。
ただし、それだけで上昇トレンドに転換したと判断することはできません。
高値の切り上げが発生するかどうかなど、追加の確認が必要です。
高値と安値は、それぞれ単独で見るのではなく、組み合わせて相場構造を理解することが重要です。
---
210. ダウ理論とは
ダウ理論とは、チャールズ・ダウの市場分析に関する考え方を基礎として発展した、相場のトレンドを理解するための理論です。
もともとは株式市場の分析を背景に生まれた考え方ですが、現在ではFXを含むさまざまな金融市場のテクニカル分析に応用されています。
ダウ理論の重要な特徴は、価格の動きを通じて市場の方向性を分析することです。
特にFXでは、高値と安値の変化を観察し、上昇トレンドや下降トレンドを判断する際によく使われています。
基本的な考え方は次のとおりです。
上昇トレンドでは、高値と安値が切り上がる。
下降トレンドでは、高値と安値が切り下がる。
そして、トレンドは明確な転換の兆候が現れるまで継続すると考えます。
ただし、ダウ理論は未来の価格を確実に予測するための法則ではありません。
あくまで、現在までに形成された価格構造を整理し、相場の状態を分析するための枠組みです。
例えば、上昇トレンドが形成されている場合、トレンドが継続する可能性を考えることはできます。
しかし、重要な経済指標の発表や金融政策の変更などによって、価格が急激に反転することもあります。
また、どの高値や安値を重要と考えるかによって、トレーダーごとの判断が異なる場合があります。
そのため、実際の取引では、比較する高値と安値の基準を明確にすることが大切です。
ダウ理論は、相場の方向性を理解するための基礎であり、他のテクニカル分析を学ぶ際にも役立つ重要な考え方です。
---
211. ダウ理論の6つの基本原則
ダウ理論には、一般的に6つの基本原則があるとされています。
これらを理解すると、トレンドを単なる価格の上下としてではなく、市場全体の動きとして捉えやすくなります。
① 平均はすべての事象を織り込む
市場価格には、経済状況、金融政策、企業活動、投資家心理など、さまざまな情報が反映されるという考え方です。
FXでも、金利や経済指標、地政学的な出来事などが価格に影響します。
ただし、将来のすべての出来事が事前に完全に織り込まれているという意味ではありません。
予想外のニュースによって価格が急変することもあります。
② トレンドには3種類ある
ダウ理論では、トレンドを主要トレンド、二次トレンド、小トレンドに分類します。
大きな方向性の中に、中規模の調整や短期的な値動きが存在するという考え方です。
③ 主要トレンドには3つの段階がある
主要トレンドは、一般的に次の3段階で説明されます。
第1段階は先行期です。
市場の変化を早く察知した参加者が動き始める段階です。
第2段階は追随期です。
価格の方向性が明確になり、多くの市場参加者がトレンドに参加する段階です。
第3段階は利食い期です。
トレンドが広く認識される一方、早い段階から参加していた投資家が利益確定を進めることがある段階です。
ただし、実際のチャートで3段階を明確に区別できるとは限りません。
④ 平均は相互に確認されなければならない
もともとのダウ理論では、異なる株価平均が互いにトレンドを確認することが重要とされていました。
例えば、工業株平均と輸送株平均の動きを比較する考え方です。
FXでは、関連する通貨ペアや市場を比較する分析に応用されることがあります。
ただし、複数の時間足が同じ方向を向くことと、この原則は厳密には別の考え方です。
⑤ トレンドは出来高によって確認されなければならない
伝統的なダウ理論では、価格のトレンドと出来高の関係が重要視されます。
上昇トレンドでは上昇時に出来高が増加することなどが、トレンドを裏づける材料として考えられます。
ただし、FXの現物市場は分散しているため、株式市場のような市場全体の統一された出来高を取得することは困難です。
FXで表示されるティックボリュームなどは、必ずしも市場全体の取引数量を示しているわけではありません。
⑥ トレンドは明確な転換シグナルが出るまで継続する
ダウ理論の中でも、特に重要な原則です。
現在のトレンドが続いている間は、明確な転換の根拠が現れるまで、そのトレンドが継続する可能性を考えます。
ただし、転換の確認には遅れが生じることがあります。
また、転換シグナルが出たとしても、必ず反対方向のトレンドが発生するわけではありません。
この6つの原則は、相場の構造を理解するための基礎として覚えておきましょう。
---
212. 主要トレンドとは
主要トレンドとは、ダウ理論における最も大きな時間的規模のトレンドです。
プライマリートレンドとも呼ばれます。
伝統的なダウ理論では、主要トレンドは数か月から数年にわたる大きな相場の方向性として説明されます。
例えば、ある通貨ペアが長期間にわたって上昇している場合、その大きな流れを主要な上昇トレンドとして捉えることができます。
主要トレンドの重要な特徴は、途中に何度も反対方向への値動きが発生することです。
例えば、長期的な上昇トレンドの途中で、数週間にわたる下落が発生することもあります。
しかし、その下落だけで主要トレンドが終了したとは限りません。
大きな高値と安値の構造が維持されていれば、長期的な上昇トレンドが継続していると考えられる場合があります。
FXでは、日足や週足、月足などを使って長期的な方向性を確認することがあります。
ただし、日足だから必ず主要トレンドになるというわけではありません。
ダウ理論のトレンド分類は、時間足の名称だけで決まるものではなく、分析する値動きの規模によって考える必要があります。
主要トレンドを把握することは、短期的な値動きを大きな相場の流れの中で理解するために役立ちます。
---
213. 二次トレンドとは
二次トレンドとは、主要トレンドの途中に発生する、中規模の反対方向への値動きです。
セカンダリートレンドとも呼ばれます。
例えば、長期的な上昇トレンドが続いている相場で、数週間にわたって価格が下落することがあります。
この下落は、主要な上昇トレンドに対する調整として発生している可能性があります。
伝統的なダウ理論では、二次トレンドは数週間から数か月程度続くことがあると説明されます。
上昇トレンドの途中に発生する調整は、一般的に押し目として認識されます。
下降トレンドの途中に発生する調整は、戻りとして認識されます。
ここで注意したいのは、二次トレンドと主要トレンドの転換を区別することです。
例えば、長期的な上昇トレンドの途中で価格が下落した場合、それが一時的な調整なのか、本格的な下降トレンドへの転換なのかは、発生した直後には判断できないことがあります。
そのため、価格が下落したという事実だけではなく、重要な安値が維持されているか、高値と安値の構造が変化しているかを確認する必要があります。
二次トレンドを理解することで、大きなトレンドと短期的な反対方向の値動きを区別しやすくなります。
---
214. 小トレンドとは
小トレンドとは、主要トレンドや二次トレンドの内部に存在する、さらに短い期間の価格変動です。
マイナートレンドとも呼ばれます。
伝統的なダウ理論では、数日から数週間程度の比較的短い値動きとして説明されることがあります。
例えば、長期的な上昇トレンドの途中で中規模の下落が発生し、その下落の内部で短期的な上昇と下降が繰り返される場合があります。
この短期的な値動きを小トレンドとして捉えることができます。
FXのデイトレードでは、1時間足や15分足、5分足などを使って短期的な方向性を分析することがあります。
ただし、現代のFXで使われる短期時間足のトレンドを、伝統的なダウ理論の小トレンドと完全に同一視する必要はありません。
重要なのは、価格の方向性には複数の規模が存在するということです。
例えば、日足では上昇方向、1時間足では下降方向、5分足では上昇方向という状態が発生することがあります。
この場合、それぞれ異なる規模の値動きを観察しています。
初心者の方が混乱しやすいのは、異なる時間足の方向性を同じものとして考えてしまうことです。
トレンドを分析するときは、どの時間足の、どの規模の値動きを判断しているのかを明確にしましょう。
---
215. トレンドの発生を確認する方法
トレンドの発生を確認するためには、価格の方向性が変化したことを客観的に判断する必要があります。
その基本となるのが、高値と安値の構造です。
例えば、レンジ相場が続いていた場合を考えてみましょう。
価格は150円から152円の範囲内で上下していました。
その後、価格が152円を上回り、153円まで上昇したとします。
この時点では、レンジの上限を突破したことが確認できます。
しかし、これだけで上昇トレンドが発生したと断定することはできません。
価格がすぐにレンジ内へ戻る可能性があるからです。
そこで、次の値動きに注目します。
価格が153円から151.5円まで下落したあと、再び上昇して154円をつけたとします。
この場合、以前の高値を更新し、さらに直近の押し目が形成されています。
その後、押し目の安値が切り上がるようであれば、上昇構造が形成されていると判断しやすくなります。
ただし、トレンドの発生を確認する方法は一つではありません。
移動平均線の傾きや価格との位置関係、トレンドライン、ADXなどを補助的に利用する方法もあります。
ここで大切なのは、複数の指標を使えば必ず正確になるわけではないということです。
指標を増やしすぎると、判断が複雑になり、エントリーが遅れたり、根拠が矛盾したりすることがあります。
初心者の方は、まず高値と安値の変化を中心にトレンドの発生を判断する練習から始めるとよいでしょう。
---
216. トレンドの継続を判断する方法
トレンドの継続を判断するためには、現在の価格構造が維持されているかを確認することが重要です。
上昇トレンドでは、高値と安値の切り上げが継続しているかを確認します。
下降トレンドでは、高値と安値の切り下げが継続しているかを確認します。
例えば、上昇トレンドで次のような値動きが発生したとします。
高値が105円、108円、111円と切り上がっています。
同時に、押し目の安値が102円、104円、107円と切り上がっています。
この場合、上昇構造が維持されていると考えられます。
しかし、その後価格が107円を下回った場合には、直近の安値切り上げ構造が崩れた可能性があります。
ここで重要なのは、構造の崩れとトレンド転換を区別することです。
上昇トレンドの押し安値を下回ったとしても、その後レンジ相場へ移行することがあります。
また、一時的な下落のあと、再び上昇する場合もあります。
したがって、トレンドの継続を判断する際には、次のような点を確認します。
① 高値と安値の更新方向が維持されているか
② 直近の重要な押し安値や戻り高値が維持されているか
③ 価格の変動構造に明確な変化が発生していないか
なお、重要な高値や安値をどのように決めるかは、事前にルール化しておくことが望ましいです。
同じチャートでも、比較する高値と安値が違えば、判断結果が変わることがあるためです。
---
217. トレンドの勢いを判断する方法
トレンドの方向性と、トレンドの勢いは異なる概念です。
例えば、上昇トレンドが続いていても、価格がゆっくり上昇している場合と、短時間で急激に上昇している場合があります。
どちらも上昇トレンドですが、値動きの特徴は大きく異なります。
トレンドの勢いを考える際には、いくつかの観察方法があります。
① 一定期間の価格変化を確認する
例えば、過去10本のローソク足で価格がどれだけ上昇したかを比較する方法です。
同じ時間内での価格変化が大きいほど、方向性のある動きが強く発生している可能性があります。
ただし、価格変化が大きいことと、その方向への動きが今後も継続することは別です。
② ローソク足の実体を確認する
大きな陽線が連続している場合、短期的に買いが優勢になっている可能性があります。
反対に、大きな陰線が連続している場合、売りが優勢になっている可能性があります。
ただし、大きなローソク足が出現した直後に反転することもあります。
③ 押し目や戻りの大きさを確認する
上昇トレンドの途中で下落幅が小さく、上昇幅が大きい場合には、買いが優勢な構造が形成されている可能性があります。
下降トレンドでは、その反対です。
④ ADXを参考にする
ADXは、トレンドの強さを測定するために使われるテクニカル指標です。
一般的にADXが上昇している場合、方向性のある値動きが強まっている可能性があります。
ただし、ADX単独では上昇方向か下降方向かを判断できません。
また、ADXが高いからといって、今後もトレンドが継続するとは限りません。
トレンドの勢いを判断するときは、方向性、値動きの大きさ、継続性を分けて考えることが大切です。
---
218. トレンド転換の兆候とは
トレンド転換とは、それまで続いていた価格の方向性が変化することです。
上昇トレンドから下降トレンドへ移行する場合や、下降トレンドから上昇トレンドへ移行する場合があります。
ただし、実際の相場では、トレンドが直接反対方向へ転換するとは限りません。
上昇トレンドが終了したあと、しばらくレンジ相場が続くこともあります。
トレンド転換の兆候を考える際には、高値と安値の構造変化が重要です。
例えば、上昇トレンドでは高値と安値が切り上がっています。
しかし、ある時点から高値を更新できなくなり、その後、重要な押し安値を下回ったとします。
この場合、上昇トレンドの構造に変化が生じています。
さらに、戻り高値が切り下がり、新しい安値が形成されるようであれば、下降方向への構造が明確になっていきます。
反対に、下降トレンドでは、高値と安値の切り下げが続いています。
その後、安値を更新できなくなり、重要な戻り高値を上回った場合には、下降トレンドの構造が変化している可能性があります。
ただし、重要な価格を一度突破しただけでは、転換が確定したとはいえません。
一時的に高値や安値を突破したあと、元のトレンドへ戻ることもあります。
そのため、トレンド転換を判断するときは、単発の値動きではなく、その後の高値と安値の形成を確認することが重要です。
また、トレンド転換を早く見つけようとしすぎると、まだ継続しているトレンドに逆らった取引をしてしまうことがあります。
初心者の方は、転換を最初に予測することよりも、価格構造が実際に変化したことを確認する練習を優先するとよいでしょう。
---
219. トレンド判断でよくある間違い
トレンド分析を学び始めたばかりの頃は、さまざまな判断ミスが発生します。
ここでは、特に注意したい代表的な間違いを紹介します。
① ローソク足1本だけで判断する
大きな陽線が出たから上昇トレンド、大きな陰線が出たから下降トレンドと判断するのは適切ではありません。
ローソク足1本の動きと、一定期間のトレンドは異なります。
② 高値だけ、安値だけを見る
高値が切り上がっただけで上昇トレンドと判断したり、安値が切り下がっただけで下降トレンドと判断したりすることがあります。
しかし、トレンド構造を理解するには、高値と安値の両方を確認する必要があります。
③ 時間足を混同する
日足では上昇トレンドなのに、5分足では下降トレンドになっていることがあります。
このとき、どちらか一方が間違っているわけではありません。
それぞれ異なる時間的規模の値動きを観察しているためです。
④ トレンドが永遠に続くと思い込む
上昇トレンドが続いているからといって、必ず今後も上昇するわけではありません。
トレンドはいつか変化する可能性があります。
⑤ 押し目とトレンド転換を混同する
上昇トレンドの途中で価格が下落すると、すぐに下降トレンドへ転換したと判断してしまうことがあります。
しかし、その下落が一時的な押し目である可能性もあります。
⑥ 都合のよい高値と安値だけを選ぶ
自分が買いたいときには上昇トレンドに見える高値と安値を選び、売りたいときには下降トレンドに見える部分を選んでしまうことがあります。
これは、分析に主観が入り込んでいる状態です。
⑦ トレンドが不明確でも無理に判断する
相場には、明確な方向性が存在しない局面もあります。
そのような場合に、無理に上昇か下降かを決める必要はありません。
「判断できない」という結論も、客観的な分析の一つです。
トレンド分析で大切なのは、自分の予想にチャートを合わせるのではなく、実際の価格構造に基づいて判断することです。
---
220. トレンドを客観的に判定する練習
ここまで、トレンドの基本的な考え方を学んできました。
最後に、実際のチャートを使ってトレンドを客観的に判断するための練習方法を紹介します。
トレンド分析を上達させるために重要なのは、同じチャートを見たときに、できるだけ同じ基準で判断できるようになることです。
そのためには、判断基準を明確にする必要があります。
今回は初心者の方でも実践しやすいように、簡単な練習ルールを設定します。
なお、ここで紹介するルールはダウ理論そのものの厳密な定義ではなく、高値と安値を機械的に抽出するための練習用ルールです。
ステップ① 分析する時間足を固定する
まず、1時間足を表示します。
通貨ペアはUSDJPYやEURUSDなど、任意のものを選んで構いません。
最初は時間足を頻繁に変更せず、1時間足だけで練習します。
ステップ② 高値と安値の判定基準を決める
今回は、左右2本ずつのローソク足を使ってスイング高値とスイング安値を判定します。
スイング高値は、中央のローソク足の高値が、左右2本ずつ、合計4本のローソク足の高値をすべて上回っている場合に認定します。
スイング安値は、中央のローソク足の安値が、左右2本ずつ、合計4本のローソク足の安値をすべて下回っている場合に認定します。
同じ高値や安値が存在する場合は、今回は認定しないことにします。
この方法では、中央のローソク足から2本後のローソク足が確定するまで、高値や安値を認定できません。
つまり、リアルタイムでは判定に遅れが発生します。
しかし、過去のチャートを見て都合よく高値と安値を選ぶことを防ぎやすくなります。
ステップ③ 直近の高値2つと安値2つを比較する
認定したスイング高値のうち、直近2つを比較します。
同じように、認定したスイング安値の直近2つを比較します。
高値と安値の両方が切り上がっている場合は、上昇トレンドと判定します。
高値と安値の両方が切り下がっている場合は、下降トレンドと判定します。
それ以外の場合は、今回は「方向性不明」と判定します。
この練習では、レンジ相場も方向性不明に含めます。
なお、実際の相場では、直近2つの高値と安値だけで十分にトレンドを判断できるとは限りません。
今回は判断を統一するために、あえて条件を単純化しています。
ステップ④ 過去のチャートで繰り返し判定する
チャートを過去の位置まで戻し、その時点までに確定していたローソク足だけを使って判断します。
その後、ローソク足を1本ずつ進めながら、トレンド判定がどのように変化するかを確認します。
ここで重要なのは、未来の値動きを見てから判断しないことです。
過去のチャートを使った練習では、結果を知っているために、実際より簡単に判断できたように感じることがあります。
そのため、できるだけ未来のローソク足を隠した状態で練習することが望ましいです。
ステップ⑤ 判断結果を記録する
判定した日時、通貨ペア、時間足、直近の高値と安値、判定結果を記録します。
例えば、次のように記録します。
通貨ペア：USDJPY
時間足：1時間足
直近の高値：151.20円
その前の高値：150.80円
直近の安値：150.30円
その前の安値：150.00円
判定結果：上昇トレンド
このように数値を記録すると、判断の根拠を後から確認できます。
最初は20回から30回程度、異なる相場状況で判定する練習をしてみましょう。
大切なのは、上昇や下降を予測して当てることではありません。
決めたルールに従って、現在の相場構造を一貫して判断できるようになることです。
また、この練習で上昇トレンドと判定できたとしても、その後の上昇が保証されるわけではありません。
トレンドの判定能力と、実際に利益を上げられる取引手法を持つことは別の問題です。
将来的には、エントリー条件、損切り条件、利益確定条件、資金管理なども組み合わせて検証する必要があります。
まずは、相場の方向性を客観的に判断するという基本を身につけていきましょう。
---
最後に
今回は、第11章「トレンドの基礎知識」として、トレンドの意味からダウ理論、トレンドの継続と転換、そして客観的な判定方法までを解説しました。
FXを学ぶうえで、トレンドの理解は非常に重要です。
なぜなら、どれほど優れたテクニカル指標や取引手法を使っていても、現在の相場がどのような状態にあるのかを理解していなければ、その手法を適切に使い分けることが難しくなるからです。
例えば、トレンド相場で機能しやすい手法が、レンジ相場では連続して損切りになることがあります。
反対に、レンジ相場で機能していた手法が、強いトレンドの発生によって通用しなくなることもあります。
つまり、重要なのは、手法そのものだけではありません。
その手法を、どのような相場環境で使うのかという視点が必要なのです。
そして、トレンド分析で最初に身につけてほしいのは、高値と安値を見る習慣です。
価格が上昇しているように見えても、高値と安値が切り上がっていなければ、明確な上昇構造が形成されていない可能性があります。
価格が下降しているように見えても、高値と安値が切り下がっていなければ、明確な下降構造が形成されていない可能性があります。
こうした違いを読み取れるようになると、チャートの見え方は少しずつ変わっていきます。
ただし、トレンドを正しく判断できるようになったからといって、必ず利益を上げられるわけではありません。
トレンドは、あくまで取引判断を構成する一つの要素です。
実際のトレードでは、エントリー位置、損切り位置、利益確定位置、取引数量、リスクとリターンの関係なども重要になります。
また、どのような相場分析にも誤判定は存在します。
そのため、分析結果が間違っていた場合に、どの程度の損失が発生するのかを事前に考えておく必要があります。
私が特に大切だと考えているのは、相場を自分の予想に合わせて解釈しないことです。
買いたいから上昇トレンドだと判断する。
売りたいから下降トレンドだと判断する。
このような分析では、客観性が失われてしまいます。
そうではなく、まず価格の高値と安値を確認し、現在の相場構造を整理する。
そのうえで、自分の取引ルールに合った状況なのかを判断する。
この順番を大切にしてほしいと思います。
トレードでは、すべての値動きを取る必要はありません。
自分が理解できる相場、自分のルールに合った相場を選ぶことも重要な技術です。
今回学んだ20の知識は、今後のトレンドライン、移動平均線、サポート・レジスタンス、マルチタイムフレーム分析などを理解するための基礎になります。
焦らず、一つひとつの知識を実際のチャートと照らし合わせながら身につけていきましょう。
相場を予測する前に、まず相場の構造を理解すること。
その積み重ねが、根拠のあるトレードへとつながっていきます。
ここまで読んでくれたあなたへ
FXで大切なのは、次に価格が上がるか下がるかを毎回当てることではありません。
今の相場がどのような状態にあり、自分がどのような根拠で判断しているのかを説明できることです。
最初は高値と安値を見つけるだけでも難しく感じるかもしれません。
しかし、繰り返しチャートを観察することで、少しずつ価格の構造が見えるようになります。
一度にすべてを理解しようとする必要はありません。
今日学んだことを一つでも実際のチャートで確認してみてください。
その小さな積み重ねを大切にしながら、一緒に学んでいきましょう。
次の章でも、FXの理解をさらに深めていきます。
最後までお読みいただき、ありがとうございました。
今後もFXに関する知識を基礎から体系的に解説していきますので、参考になった方はフォローやスキをいただけると嬉しいです。
※本記事はFXの学習を目的としたものであり、特定の取引や利益を保証するものではありません。FXには元本を超える損失が発生するリスクがあります。実際の取引は、ご自身の判断と責任において行ってください。
