連載第7回｜手法カテゴリ事典#4｜"ゆったり安全"なスイングEAの落とし穴 ― リスクの正体は「持ち越し時間」

前回までと、今回

事典では、危険度は「最大ポジション数」（第1回ナンピン）、生死は「取引頻度×利幅」（第2回スキャル）、強さは「最悪が読めること」（第3回1ポジ型）と、手法を"数字"で見てきました。今回はスイング／長期保有——数日〜数週間ポジションを持ち越す型です。

「高頻度で気が抜けないスキャルと違って、スイングはゆったり安全・初心者向き」。よく聞く話ですが、データを見るとスイングには別種のリスクが隠れています。それは「持ち越し時間」そのものです。

「スイングはゆったり安全」——データは逆を示す

ゴゴジャンEAを取引スタイル別に集計すると、通説と逆の絵が出ます：

〔スタイル：最大DD率(中央)／取引数(中央)／平均損失(中央)〕

• スキャルピング：23.9%／788回／2,311円

• デイトレード：27.0%／505回／4,494円

• スイングトレード：29.6%／201回／6,353円

スイングは最大DDがいちばん深く、取引回数がいちばん少なく、1回の平均損失がいちばん大きい。「ゆったり」の正体は、取引が少ないぶん1発が重く、1発のドローダウンも深いということです。穏やかなのではなく、動きが粗いのです。

隠れリスク①：1発が重く、検証データが薄い

取引回数が少ない（中央201回）と、もう一つ困ったことが起きます。統計的な信頼性が低いのです。有料記事でも触れた通り、フォワード成績は「運用期間×取引回数」の両方が揃って初めて信頼できます。月数回しか取引しないスイングEAは、好成績が"たまたま"なのか実力なのか、判別に時間がかかる。デモやバックテストの右肩上がりを、スキャル以上に割り引いて見る必要があります。

隠れリスク②：持ち越し時間が"窓"を呼ぶ（自作検証）

スイング最大の固有リスクが、持ち越し中のギャップ（窓）です。週末をまたぐと土日のニュースで月曜に価格が飛ぶ。重要指標や要人発言でも一気に窓があく。このとき——SL（損切り注文）は価格を飛び越えられて、想定どおりに効きません。「SLを置いたから安全」が、持ち越し型では崩れます。

保有日数を変えて、保有中にギャップへ当たる確率と、SLを飛び越える想定外損失を計算しました（1日あたりギャップ2%・超過1.8倍と保守的に設定）。

• デイトレ（持ち越さない）：ギャップ被弾率 0%（原理的にゼロ）

• 3日保有：5.9%

• 10日保有：18.3%

• 20日保有：33.2%（3回に1回は窓に当たる）

持ち越す日数にほぼ比例して、テールリスク（想定外の大損失）が積み上がる。デイトレが「持ち越さない」ことで無料で避けているリスクを、スイングは時間で買っているわけです。さらに長期保有はスワップ（金利差）コストも日々積もります。

だから、見るべきは「平均保有期間」と「SLが本当に効くか」

〔見る数字・項目：注意（リスク大）→ 比較的マシ〕

• 平均保有期間：数週間〜（週末・指標を何度もまたぐ）→ 数日以内

• 取引回数：数十回（検証が薄い）→ 数百回（信頼性が出る）

• SLの効き方：持ち越し中のギャップで飛ばされうる → 値幅に余裕・資金で耐える設計

• 1回の平均損失：大きい（1発が重い）→ 資金比で小さい

スイングを使うなら、「週末・重要指標をまたいでポジションを持つ」前提でSL幅と資金量を決めること。「SLがあるから最大◯◯円」という計算は、窓があくと崩れます。最悪は計算より深くなりうる、と織り込んでください。

結論：スイングの危険は「派手な破産」でなく「重い1発」

• 通説の訂正：「ゆったり安全」は誤解。データ上スイングは最大DDが最も深く・取引が最も少なく・1発が最も重い

• 固有リスク：①1トレードが重い ②持ち越し時間に比例してギャップ（窓）に当たり、SLが飛ばされる ③取引が少なく検証が薄い（まぐれを見抜きにくい）

• 判断の軸：平均保有期間・取引回数・「ギャップでもSLが守れる設計か」を見る。週末や指標をまたぐ前提で資金とSLを決める

スイングは「のんびり」ではなく「たまにしか動かないが、動くと重い」。ナンピンのような派手な破産ではなく、1発の窓でじわりと効くタイプのリスクだと理解して使うのが正解です。

次回の事典は、ゴールド／株価指数 ― なぜ"利益額の大きいEA"に騙されてはいけないのか（額面でなく効率で見る）を、実データで扱います。