連載第6回｜手法カテゴリ事典#3｜"地味な1ポジEA"はなぜ最後まで生き残るのか ― 強さの正体は「最悪が読めること」

前回までと、今回

手法カテゴリ事典では、第1回（ナンピン）で「危険度は最大ポジション数で決まる」、第2回（スキャル）で「生死は取引頻度×利幅で決まる」と、いずれも"手法名でなく数字で見る"ことを自作検証で示してきました。今回は、その対極にある1ポジション型——同時に1つしかポジションを持たない、いちばん地味な型です。

地味すぎて、商品ページでも素通りされがち。でも結論から言うと、この地味さこそが、最後まで生き残る理由です。

「1ポジ型は退屈で稼げない」——本当に？

「1ポジション型＝損切りで終わる・含み損で粘れない・派手に勝てない」。だから人気のナンピンやマーチンに比べて退屈、と見られがちです。

ところが、ゴゴジャンEA全4,963本から"危険な兆候の無い"堅実223本を選び抜くと、その47%（104本）が1ポジション型でした。複数ポジ・可変・ナンピンを抑えて、堂々の最大派閥です。たとえば健全度100点のインフィニティトロン（PF1.98・最大DD10.8%・SLあり・運用24ヶ月）やユーロ・タイム（PF1.89・最大DD9.2%）も、この地味な1ポジション型。派手さはないのに、長く崩れていません。

「退屈で稼げない」はずの型が、なぜ生き残りの主役なのか？

まず通説の半分は、データで崩れる

「1ポジ型＝ドローダウンが小さい」と思われがちですが、これは正確ではありません。全EAで最大DD率の中央値を手法別に出すと——

• 1ポジション型：27.7%

• 複数ポジション型：25.1%

• ナンピン型：28.7%

普段のドローダウンの深さは、どの型もほぼ同じなのです。「1ポジだから普段から安全」は誤解。では、1ポジ型の本当の強みはどこにあるのか。それは「普段」ではなく「最悪のとき」に出ます。

自作検証：年利を揃えても、"最悪のとき"はまるで違う

1ポジ＋SL／複数ポジ／無限ナンピンの3手法を、勝率を調整して年利をどれも約12%に揃え、各4,000口座を3年間シミュレーションしました。揃えたのは「儲け」。比べるのは「最大ドローダウンの分布」です。

結果は明確でした：

〔手法（年利はどれも約12%で同じ）：最悪DDの中央値／95%点（20回に1回）／破産率（DD50%超）〕

• 1ポジション型＋SL：13%／23%／破産0%

• 複数ポジション型：18%／33%／破産0%

• 無限ナンピン：38%／80%／破産42%

同じ年利でも、1ポジ型は最悪でも23%で収まるのに対し、無限ナンピンは20回に1回は80%沈み、42%が破産します。1ポジ型の分布は左に寄って狭く、裾（最悪側）が破産まで伸びない。ナンピンは普段穏やかでも、裾が口座全損まで届きます。

強さの正体＝「最大損失が、事前に確定している」

なぜ1ポジ型だけ最悪が浅いのか。答えはシンプルで、1ポジ＋SLは、1回の負けが"SL幅"で確定するから。エントリーした瞬間に「最悪いくら失うか」が決まっています。だから資金管理（1トレード資金の何%まで）が計算どおりに効く。

ナンピン・マーチンは逆です。含み損やロット倍化で、最悪の損失が事前に決まらない（青天井）。だから「資金の2%まで」というリスク管理が、いざというとき機能しません。

だから、見るべきは「最大ポジション数」と「SL」（第1回と同じ結論）

1ポジ型を見抜くチェックは、第1回のナンピン編と表裏一体です：

〔見る数字：最悪が読めない（避ける）→ 最悪が読める（検討可）〕

• 最大ポジション数：5以上〜数十 → 1（または1〜4の制御型）

• SL（損切り）：なし（含み損で粘る）→ あり

• 1回の最大損失：事前に決まらない → SL幅で確定

• 資産曲線：なめらかだが、ある日断崖 → ギザギザだが、底が浅い

商品ページで勝率99%・DD極小・なめらかな右肩上がりに惹かれたら、いったん最大ポジション数とSLを確認してください。「なめらかさ」は最悪を隠しているだけかもしれません。 1ポジ＋SLのギザギザのほうが、最悪は読めて安全です。

結論：1ポジ型は「最悪が読める」から生き残る

• 通説の訂正：「1ポジ＝普段から低DD」は誤り（普段の深さは他の型と同程度）。強みは普段ではなく最悪のときに出る

• 本当の価値：1回の最大損失がSL幅で事前に確定＝資金管理が計算どおり効く＝破産しない。だから堅実223本の47%を占める主役になっている

• 判断の軸：派手な勝率・なめらかな曲線でなく、最大ポジション数（少ない）とSL（あり）で「最悪が読めるか」を見る

地味なEAは、稼げないのではありません。最悪が浅く・読めるから、退場せずに複利を回し続けられる。FXで最後に残るのは、派手なEAではなく「飛ばないEA」です。

次回の事典は、スイング／長期保有 ― なぜ"ゆったり安全"の裏で1発が効くのか（持ち越し時間というリスク）を、これも自作検証で扱います。