【２分で読めるIR分析 #366】 フィンテックグローバル（8789） 2025.9期　ーいい銘柄を安いときに買うためのIR情報分析

2025/12/22　最新決算をもとに更新しました。ご購入いただいた方、メンバーシップの方は、有料部分で以前の記事をご覧いただけます。

Q1 どんな会社？

事業承継を中心としたプライベートエクイティ投資を核に、投資銀行事業、公共コンサルティング事業、エンタテインメント・サービス事業を展開する企業である。未公開企業への投資や不動産・リース資産の運用、地方自治体向けの会計・業務支援、テーマパーク「ムーミンバレーパーク」の運営など、金融と事業運営を組み合わせた事業を行っている。

売上は投資銀行事業が中心で、公共コンサルティング事業、エンタテインメント・サービス事業がこれに続く。事業承継PE投資の回収益とアセットマネジメント・アレンジ収益を組み合わせたモデルに加え、トラック・航空機リースなどプライベートアセット分野に強みを持つ点が特徴である。

Q2 どんな環境？

プライベートアセット市場の拡大を背景に、公開市場の変動を受けにくい投資対象への需要が高まっている。これに加え、事業承継ニーズの継続や、航空機・中古商用車両のセール＆リースバック需要の拡大が、同社事業の追い風となっている。一方で、事業拡大に伴う専門人材の確保・育成は引き続き経営課題である。

公共コンサルティング事業では需要増加を見据えて先行的に人員を増強し、エンタテインメント事業ではムーミン物語を自立運営フェーズへ移行することで、バランスシートへの影響を見直している。今後は投資銀行事業と公共コンサルティング事業の連携を強化し、地域金融機関や地方自治体と協働したファンド組成を進める方針である。さらに、不動産小口化商品の継続展開や太陽光発電所開発など、既存のプライベートアセット領域を活用した事業展開を進める計画である。

Q3 業績と今後の見通しは？

2025年9月期実績：増収増益
売上は、事業承継案件におけるPE投資の回収が進展したことに加え、トラックオペレーティングリースや航空機リース関連収益の拡大により、前期比で増加した。利益面では、利益率の高いPE投資回収が寄与し、人件費やプロモーション費用の増加を売上総利益の伸びが吸収したことで、当期純利益は増加した。公共コンサルティング事業は先行的な人員投資により損失を計上した一方、エンタテインメント事業は来園者数の増加とコスト削減により黒字転換となった。

2026年9月期予想：増収増益
売上は、主力である事業承継案件へのPE投資回収の継続に加え、航空機リース、トラックオペレーティングリース、不動産小口化商品の案件組成拡大により増加を見込んでいる。利益面では、人員増加や給与水準の見直し、オフィス関連費用などのコスト増を想定するものの、増収効果により当期純利益は引き続き増益となる計画である。大型投資案件の回収タイミングが業績に影響する構造は続くが、複数の成長ドライバーにより収益基盤の拡大を図る見通しである。

Q4 会社予想は信用できる？

売上予想
今期の売上予想は前年実績比+26%で、過去5年間の期初予想のレンジ（-11%～32%）の上限付近である。このことから、会社は売上環境を積極的に見ていると考えられる。また、過去5期の期初予想に対する達成度を見ると平均111%となっており、上ブレ傾向が見られる。

純利益予想
一方で、純利益予想は前年実績比+27%で、同レンジ（-25%～468%）の中間付近にある。このことから、会社は利益環境を例年並みに見ていると考えられる。また、達成度は平均127%となっており、上ブレ傾向が見られる。

Q5 株式市場はどう見てる？

利益成長と市場評価の相関性
利益成長（EPS）と市場評価（PER）の関係を見ると、EPSが上昇するとPERが低下する逆相関の傾向が見られる。市場は利益成長を一過性と捉え、慎重に評価していると考えられる。

安値と高値のPERレンジ
直前期の安値から高値のPERレンジを見ると、過去と比べて相対的に上昇傾向にあり、市場が成長期待を織り込みつつあることを示している。また、レンジの変動幅は51%で、過去平均の47%を上回る一方、株価の振れ幅はほぼ変わらないことから、市場の期待とリスクは水準を保ったまま推移している可能性がある。

Q6 いまの株価は割安か？

まず、過去の市場評価を検証し、
📌市場評価の範囲　：PER◯◯倍〜◯◯倍
📌その概ね安い水準：PER◯◯倍〜◯◯倍
を整理する。

これに今期予想EPSを当てはめると、
📌概ね安い株価水準：◯◯円〜◯◯円
となり、ここが判断の起点になる。

以下では、この◯◯の部分と算出ロジックを示したうえで、ここまでの分析を踏まえてこの水準を切り上げて見るべきか、切り下げて見るべきかについて考察する。

この水準を特定することで、いまの株価が割安かどうかを客観的に判断しやすくなる。