下ヒゲで底打ち、買っていい？｜8Hのダウ転換が先

こんにちは。三ツ矢です。

BTC の相場分析です（2026-11-04 19:37 JST）。自己紹介とストラテジーの説明は記事の最後にあります。

選挙の結果を巡って一時大きく下げ、そこから一気に戻しました。「下ヒゲで底打ちしたなら、今から買っていい？」と迷っている方も多いと思います。

構えはフラットです。戻りは強いものの8H のダウは下向きのままで、ANSUZ もノーポジだからです。​

今日の3行

① 下ヒゲで清算帯を割ってから戻しました。8H のダウは下向きでノーポジ、雇用統計まで待つ日です。

② 分かれ目は 上 79,761／下 76,297（8H の終値で判定）。

③ 次の大きな予定：11/06 22:30 米 雇用統計（10月）

NORN WEAVE ANSUZ（8H・22×22）はノーポジ。直近の決済は 77,963（トレンド転換）。ダウは 8H 下向き・日足 上向き・4H 下向き。

ノーポジです。新しく入るのは ANSUZ のサインが出てから。

価格 78,555（24時間 +2.0%）／BTC/JPY 約1,243万円（+1.5%）

線の色：赤＝レジスタンス、緑＝サポート、オレンジ＝ANSUZ の SL/TP、紫＝清算帯、白の点線＝高値を結んだトレンドライン。​

昨日から変わったこと

・上の分かれ目を 79,560（8H の押し安値と重なる帯） → 79,761（8H の押し安値と重なる帯） に更新しました。

・上の清算帯（ショート）が 78,572 → 79,007 に上がり、価格から離れました。

・恐怖と強欲指数が 26 → 34 に上がりました。

・ロング/ショート比率は 個人 2.57 → 2.31・大口 1.87 → 1.74。どちらもロングの偏りが和らぎました。

・米現物ETFの最新（11/3）は -116百万ドル。

・シナリオの確度を見直しました（強気 20→25%・弱気 35→30%）。​

前回の答え合わせ

前回（11/03 20:10）の最有力は「基本 45%：選挙の結果が出るまで分かれ目の間を行き来する（目標は上下の分かれ目の中間）」でした。分かれ目は上 79,560／下 76,290（8H終値）。

その後は高値 78,611・安値 75,690、いまは 78,555（前回 77,062 から +1.9%）。

→ 8H終値ではどちらの分かれ目も抜けず、レンジの内側でした。前回の最有力の基本（45%）は当たりです。

下の分かれ目 76,290 は、ザラ場では 75,690 まで割りましたが、8H終値では割っていません。

上の分かれ目 79,560 は、ザラ場も含めて一度も超えていません（高値 78,611）。判定は8H終値です。

・【推論】選挙の結果を巡る売りで下の分かれ目をザラ場で割りましたが、下の清算帯で投げが一巡し、8H終値では分かれ目の間に戻ったと考えています。

・【場合分けの採点】11/3 の場合分けは②（下の清算帯を一度割っても、すぐに分かれ目の間へ戻る）。選挙の結果を巡る売りでザラ場では下の清算帯を割り込みましたが、8H終値では下の分かれ目を割らずに戻しました。​

シナリオ｜最有力は基本45%

・強気 25%：上の分かれ目 79,761（8H の押し安値と重なる帯）を8H終値で取り戻す → 80,474

・基本 45%：雇用統計まで分かれ目の間を行き来する（目標は上下の分かれ目の中間） → 78,029

・弱気 30%：下の分かれ目 76,297（日足 EMA200・週足の節目の帯）を8H終値で割る → 74,909

上の清算帯の方が近く厚い一方で、ETF の流出が3日続いており、上の分かれ目の手前では戻り売りが出やすいと考えて弱気を少し厚くしました。​

抜けたらどこまで動くか｜上 +3〜16%／下 -2〜13%

▶ つまり：上は 84,875 を終値で超えると最大 +16%、下は 74,909 を割ると最大 -13% が目安。それまでは今のレンジの中。

ダウ理論の見方では、本当に流れが変わるのは直近の大きな高値・安値を終値で抜けた時です。8Hで見ると、上は 84,875 付近（8H の戻り高値。直近で上値を止められた高値）、下は 74,909（大きな上げ波の起点の安値）。現在値 78,555 からは上が +8.0%、下が -4.6% の位置です。

・84,875を8H終値で上抜けしたら：87,361（+2.9%／89%） → 91,034（+7.3%／60%） → 95,000（+11.9%／47%） → 98,024（+15.5%／38%）

・74,909を8H終値で下抜けしたら：73,192（-2.3%／94%） → 70,010（-6.5%／61%） → 67,019（-10.5%／48%） → 64,933（-13.3%／42%）

％は抜けた価格からの距離、／の後ろは「届いた割合」で、2019年以降に同じように大きな高値・安値を8Hの終値で抜けた場面（上45回・下33回）のうち、30日以内にそこまで届いた割合です。​

需給｜上が近い・ロング過多・ETF流出3日連続

▶ つまり：個人のロングの偏りは少し和らぎ、建玉もピークからわずかに減りました。上の清算帯の方が近く厚いので、戻りは上の清算帯まで進みやすいと考えています。

清算が溜まっている価格は、下 76,102（ロング 約42百万ドル）と上 79,007（ショート 約45百万ドル）。価格はここに引き寄せられやすく、抜けると清算が連鎖しやすくなります。

個人のロング/ショート比率は 2.31（ロング70%）、大口は 1.74。建玉は 11/3 のピークから -0.4%、資金調達率は +0.010%/8h。

米現物ETFは 11/3 に -116百万ドルで、3日連続の流出。5日合計では -1,003百万ドル。​

マクロとニュース｜心理は恐怖・12月FOMC 利上げ76%

▶ つまり：心理は「恐怖」のまま。選挙の結果を巡る売りは下ヒゲで一巡しましたが、ETF の流出が続く間は大きな買いは入りにくいと考えています。

12月FOMC（12/10 4:00 発表）は利上げ 76%／据え置き 24%。次回12月は利上げの見方が多数のままです。

恐怖と強欲指数は 34（7日前 51）。

・米中間選挙で民主党の上下両院掌握の観測が出て、一時リスク資産が売られた（Bloomingbit）

・金はリスクオフでも買われず、安全資産の受け皿になりにくい（Reuters）

・ビットコイン、米民主党の上下両院掌握観測で下落　7万6000ドル台に後退（Bloomingbit）

・米ビットコイン現物ETF、3営業日連続で純流出　1億1560万ドル流出（Bloomingbit）

・ビットコイン、7万7000ドル台を回復　主要アルトコインは高安まちまち（Bloomingbit）​

今後の予定（日本時間）

11/05 00:00 米 ISM非製造業景況指数（10月）（予想 54.8）

11/06 22:30 米 雇用統計（10月）（予想 6.5万人）

11/10 22:30 米 CPI（10月）（前回 3.7%）

11/13 22:30 米 PPI（10月）（予想 前月比0.4%）

11/17 22:30 米 小売売上高（10月）（前回 0.8%）

12/10 04:00 FOMC 政策金利（利上げ観測が多数）​

もし〜なら、こうする｜雇用統計とCPIの反応を見て動く

第1のタイミング：米雇用統計の後（11/6）

・確かめること：8H の終値が上下の分かれ目を抜けたか／上の清算帯を超えて定着したか／米現物ETFの流出が止まったか

第2のタイミング：米CPIの後（11/10）

・確かめること：8H のダウが上向きに戻ったか／12月の利上げ確率が下がったか／恐怖と強欲指数が中立に戻ったか

① 上の分かれ目を8H終値で取り戻し、8H のダウが上向きに戻る

　→ 強気シナリオへ。ANSUZ の次のロングのサインを待ちます。

② 上の清算帯まで戻しても、上の分かれ目の手前で押し戻される

　→ 戻り売りが強いとみて、CPI まで新しい仕掛けは見送ります。

③ 雇用統計の後も分かれ目の間のまま

　→ CPI の結果と、その後の8H 足の向きを見てから決めます。

④ 下の分かれ目を8H終値で割る

　→ 弱気シナリオへ。本命ラインまでは追いかけず、ANSUZ のサインを待ちます。

大きな下ヒゲの後は飛びつきたくなりますが、8H のダウが上向きに戻るまでは、ANSUZ のサインと8H終値を確かめてからでも遅くないと考えています。

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ここから下は、細かい数字と記事の前提です。​

根拠の数字：水準の一覧

　R3 80,474：週足スイング安値・日足フィボ 下げ幅の0.5戻し

　R2 79,761：ANSUZ 押し安値 (8H)・日足フィボ 上げ幅の0.5押し

　R1 78,950：4Hスイング高値・日足フィボ 上げ幅の0.618押し

　S1 77,017：週足 EMA20・日足フィボ 上げ幅の0.786押し

　S2 76,297：週足スイング高値・日足 EMA200

　S3 74,909：日足フィボ 上げ幅の全戻し・週足スイング安値

　上抜けした先の止まりどころ（84,875 を抜けたら）

　　87,361：週足高値・日足フィボ上げ幅の1.272拡張・日足フィボ下げ幅の1.272上方拡張

　　91,034：日足フィボ上げ幅の1.618拡張

　　95,000：値幅観測・大台

　　98,024：週足の高値・安値が重なる帯

　下抜けした先の止まりどころ（74,909 を抜けたら）

　　73,192：日足フィボ下げ幅の1.272拡張

　　70,010：大台・日足フィボ下げ幅の1.618拡張

　　67,019：週足高値・日足高値

　　64,933：値幅観測・週足安値・日足高値

　値幅観測は、74,909〜84,875の幅（約1万ドル）を、抜けた先にもう一度足し引きした価格です。​

日足フィボナッチ

・大きな波の上げ幅：74,909（09/15）→ 84,875（10/21）

・大きな波の下げ幅：84,875（10/21）→ 75,690（11/04）

・直近の小さな波の上げ幅：79,732（10/15）→ 81,954（10/29）

・直近の小さな波の下げ幅：81,954（10/29）→ 75,690（11/04）

フィボと重なる価格は、上の水準の一覧を参照してください。​

筆者と NORN WEAVE ANSUZ について

三ツ矢（TradingView・X：mm_mitsuya）。ダウ理論をベースにしたストラテジー「NORN WEAVE」を TradingView で公開しながら、もう1年以上、ちょこちょこ改良を続けています。最新版は「ANSUZ（アンスズ）」です。

ダウ理論の押し安値・戻り高値でトレンドを判定し、日足の流れと同じ方向かどうかでエントリーを絞るストラテジーです。設定は月1回、近い設定でも成績が崩れない所を選び直しています。

毎晩更新しています。マガジンをフォローすると、翌日の答え合わせが届きます。

※本投稿は個人の見解で、投資を勧めるものではありません。売買は自己責任でお願いします。

出典：Binance先物／CoinGlass／Farside Investors／alternative.me／TradingView ニュース・経済カレンダー

集計条件：清算帯は CoinGlass の清算ヒートマップ（Model 1・Binance BTC/USDT 無期限・24時間、10/28 から固定）で現在値の上下それぞれ最も明るい帯。恐怖と強欲指数の「7日前」は alternative.me の7日前の値です。

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