【ドル円💹10/26-10/31】迷わないためのマルチタイムフレーム分析｜週足～15min足｜投資家理系大学生が徹底解説#50

はじめに

僕の分析は、ダウ理論とエリオット波動をベースに、
「トレンドに順張り」することを大原則にしています
デイトレでは5分足・15分足を使うこともありますが、
全体の判断は 週足 → 日足 → 4h → 1h の
マルチタイムフレーム分析（MTF）を重視
他の投資家の方の分析と違う部分もあると思いますが、
投資に正解はなく、分析は十人十色です
ここでの内容は、あくまでも「ひとつの視点」として参考にし、
鵜呑みにせず、自分の判断軸を持って活用していただければ嬉しいです
そして投資は 自己責任
無理のない範囲で、健全に楽しんでください

🔵週足

今週は157.904円で始まり、158.602円まで買われたあと156.073円まで下げ、156.806円で週を引けました（前週比マイナス0.74%）。

週足のカウントは、前回から変えていません。

下降2波入り。

ただし今週、その2波の性格がはっきりしてきました。

157.800円（意識帯）を明確に割り込んだからです。

この水準は8月以降、何度も価格が止まってきた場所でした。

そこを終値で下抜けたということは、戻りの勢いが切れた可能性を示しています。

高値158.602円は、新たに「4h戻り高値」として記録されました。

158.949円、158.602円と、戻り高値が切り下がってきています。

2波の戻りは、ここで天井を打った可能性があるということです。

20SMA（159.028円）からは、さらに距離が開きました。

2波が終わるなら、次に来るのは最も強いとされる3波です。

下方に控えるのは152.000円（意識帯）。

戻りが終わったのかどうか。

来週はその答えが出るかもしれません。

🟠日足

日足は、5波か、それとも調整2波入りか。

二つの解釈が並んでいます。

ひとつは、152.887円の安値から続いてきた上昇が5波構成で完結したという見方です。

この場合、158.602円が最後の5波の天井にあたり、ここから本格的な下落に入ることになります。

もうひとつは、先週まで見ていた「上昇1波」が終わり、いまはその調整2波に入っているという見方です。

この場合、調整が終われば3波でもう一段上を目指す展開になります。

同じ下げでも、前者なら下落の始まり、後者なら上昇の途中の押し目。

意味がまったく逆になります。

金曜は156.757円始値・157.160円高値・156.073円安値で156.806円引け（プラス0.03%）。

20SMA（157.877円）を価格が明確に下回りました。

先週まで価格を支えていた移動平均が、いまは頭を押さえる側に回っています。

5波なのか、2波なのか。

判別の鍵は、この戻りがどこまで伸びるかにありそうです。

🟣4時間足

4時間足は、下降3波目です。

先週この場所で「ダブルトップの完成を見届ける週になるかもしれない」と書きました。

結果として、その形は下方向に完成しました。

158.949円と158.602円という二つの高値を作ったあと、ネックラインにあたる水準を明確に割り込んでいます。

158.602円からの下げが、その下降3波です。

現在は156.806円で、20SMA（157.455円）ははるか上方。

価格は移動平均から大きく離れた位置にあります。

エリオット波動において、3波は最も長く、最も強くなりやすい波とされます。

その3波が進行中だとすれば、下値余地はまだ残っていることになります。

上方には157.358円（15min戻り高値）、その先に157.800円（意識帯）。

戻ってきたとしても、この二つが壁になりやすい構図です。

形が完成したあとは、素直に方向についていく。

いまはそういう局面に見えます。

🟢1時間足

1時間足も、4時間足と同じく下降3波目です。

158.602円から156.073円まで、ほぼ一直線で2円53銭を下げました。

強い3波らしい動き方だったと言えます。

現在は156.806円で、20SMA（156.844円）とほぼ同値。

安値をつけたあと、横ばいで推移しています。

3波の途中の一服、という位置づけになります。

ここで気をつけたいのは、横ばいを「底打ち」と勘違いしないことです。

強い下げのあとに来る横ばいは、エネルギーを溜め直している時間でもあります。

上方の戻り目安は157.358円（15min戻り高値）。

ここを超えられずに再び下げるなら、3波の継続とみたいところです。

逆にここを明確に上抜けるなら、3波はいったん終わったと判断できます。

一服なのか、終わりなのか。

その答えは、下位足が先に見せてくれそうです。

🟡15分足

15分足は、上昇3波目が調整中です。

156.073円の安値から157.2円付近まで上げたのが1波。

156.45円付近への押しが2波。

そして157.05円付近までの上昇が3波。

いまその3波のあとの調整に入っている、という整理になります。

現在は156.806円で、20SMA（156.877円）をわずかに下回った位置です。

ここで、視点を一段引いて考えておきたいところがあります。

この15分足の上昇は、上位足から見れば「下降3波に対する戻り」にすぎません。

15分足だけを見れば上昇トレンドですが、4時間足と1時間足はどちらも下降3波の真っ最中です。

小さな上昇に乗ることと、大きな下降に逆らうことは、紙一重です。

上方の目安は157.358円（15min戻り高値）。

ここまで戻すなら、上位足にとっては絶好の戻り売り水準になります。

下方は156.073円。

ここを割るなら、上昇3波は完全に否定され、下降3波の続きが始まることになります。

戻りを取りにいくのか、戻りを売るのか。

同じ値動きを前に、立ち位置によって答えが変わる週になりそうです。

💹ファンダメンタルズ

今週のドル円は、158円近辺で続いていたもみ合いから下放れ、一時156.08円付近まで下落しました。

背景にあったのは、米国のAI関連株への警戒の再燃です。

株式市場が不安定になるなか、安全資産である米国債に資金が向かい、米10年債利回りは22日に5%を割り込んで一時4.93%台まで低下しました。

さらに、リスク回避の円買いも重なっています。

ここが今週の特徴です。

米金利が下がったから、という理由だけでなく、円そのものが買われた。

二つの力が同時に働いたことで、下放れが起きたと考えられます。

23日に発表された日本の9月全国消費者物価指数では、生鮮食品を除くコア指数が前年比プラス2.1%と、8月のプラス1.7%から上昇率を高めました。

生鮮食品とエネルギーを除く指数もプラス2.4%と、市場予想のプラス2.3%を上回っています。

ところが興味深いことに、金利市場での日銀の12月利上げ観測はむしろ緩みました。

23日時点のOIS市場では、12月会合での利上げ織り込みが前日の約7割から6割強へ低下したとされています。

物価上昇は確認されたものの、12月利上げを確実視するほどではない。

市場はそう受け止めたということです。

来週（10/26-10/31）は、日米の金融政策が同じ週に並びます。

10月27日（火）に米10月消費者信頼感指数。

10月28日（水）の日本時間29日未明にFOMCの政策金利発表と、ウォーシュFRB議長の記者会見。

同じ28日の米国市場引け後には、マイクロソフトとアルファベットの決算。

10月29日（木）に米7〜9月期GDP速報値と9月PCEデフレーター、ECBの政策金利発表。

同日の引け後にはアマゾンの決算。

そして10月30日（金）に、東京都区部10月CPI、日銀金融政策決定会合の結果と展望レポート、15時30分から植田総裁の記者会見。

FOMCも日銀も、政策金利の据え置きが中心シナリオとみられています。

つまり焦点は、金利そのものではなく「12月の利上げ見通しがどう変わるか」です。

FRBが慎重姿勢を強め、日銀が追加利上げに前向きな見方を示せば、日米金利差の縮小から円買いが強まる可能性があります。

反対に、FRBが強気で日銀が慎重なら、ドル円は反発しやすくなります。

もうひとつ見ておきたいのが、週の後半に集中する巨大テック企業の決算です。

AI投資に見合う収益拡大が確認できれば、株価が落ち着いて米金利も反発し、ドル買いが戻る可能性があります。

逆に警戒が長引けば、リスク回避の円買いが続くことになりそうです。

テクニカルで見ている「157.358円まで戻すかどうか」という課題と、ファンダメンタルズの「FOMC・日銀・テック決算が同じ週に重なる」という構図。

材料が多い週ほど、形が整うまで待ちたいところです。

❤️‍🔥まとめ

週足：156.806円引け（マイナス0.74%）の大陰線。157.800円（意識帯）を明確に下抜け、戻り高値も158.949円から158.602円へ切り下がった。下降2波の天井を打った可能性。

日足：5波の完結か、調整2波入りかの二択。20SMA（157.877円）を価格が下回り、支えから抵抗に転じた。

4時間足：下降3波目。ダブルトップが下方向に完成し、158.602円からの下げが3波にあたる。20SMAははるか上方。

1時間足：下降3波目。158.602円から156.073円まで2円53銭を一気に下落し、現在は20SMA付近で横ばい。一服か終わりかの判別が焦点。

15分足：上昇3波目が調整中。ただし上位足から見れば下降3波に対する戻りであり、157.358円（15min戻り高値）まで戻すなら戻り売りの水準になる。

来週は10月29日未明のFOMC、30日の日銀会合と展望レポート、そして週後半の巨大テック決算が焦点。

形が完成したあとは、素直に方向についていく。

来週のドル円、あなたは戻りを買いますか、それとも売りますか？

🖊️最後に