相場激変！「AIが稼ぎを奪う」恐怖で売りが殺到！人気株が投げ売り状態｜2026/2/05｜決算発表後のイーライリリーに注目！｜独自視点で市況まとめ深掘り

昨晩の米国株式市場を振り返りながら独自視点で掘り下げます。
さらに注目銘柄としてピックアップしたのは好決算だったイーライリリー【LLY】です。

サマリー

• 【N Y ダウ】+0.50% 

• 【S & P 500】-0.48% 

• 【NASDAQ総合】-1.75% 

• 【FANG+指数】-2.44% 

• 【半導体指数SOX】-4.36% 

• 【上昇セクター】ヘルスケア、エネルギー

•  【下落セクター】半導体、ソフトウェア

【概要】 

• Googleの「Project Genie」やAnthropicのAI進歩により、SaaSや広告ビジネスが破壊されるとの懸念が台頭し、ソフトウェア株が急落しました。 

• AMDの決算ガイダンスへの失望や、ハイテク株の高バリュエーション是正の動きが重なり、ナスダックやSOX指数を大きく押し下げました。 

• 一方で、好決算を発表したイーライ・リリーなどのヘルスケア株や、地政学リスクを背景としたエネルギー株には資金が流入し、市場の二極化が鮮明です。

【本日の米国株式市場の徹底解説】

全体の相場感

今回の相場変動の主因は、AIに対する市場の認識が「無条件の期待」から「既存ビジネスへの脅威」へと劇的にシフトしたことにあります。

特にGoogleが発表したゲーム世界生成AI「Project Genie」やAnthropicの最新モデルの登場は、従来のソフトウェア企業の収益モデルを根底から覆す可能性を投資家に意識させました。

これにより、これまで相場を牽引してきた高PER（株価収益率）のソフトウェア株や半導体株から、資金が一斉に流出する「ローテーション」が発生しています。

投資家の資金は、不確実性が高まったハイテク分野を避け、実需に支えられたヘルスケアセクターや、中東情勢の緊迫化で価格上昇が見込まれるエネルギーセクターといった「オールドエコノミー」や「ディフェンシブ銘柄」へと向かいました。

上昇、下落したセクターの動きと要因分析

セクター別では明暗がはっきりと分かれました。
最も大きな打撃を受けたのはソフトウェアと半導体セクターです。

半導体指数（SOX）は-4.36%と大幅に下落し、ソフトウェア関連でもパランティア【PLTR】が-11.62%、アップラビン【APP】が-16.12%、ユニティ【U】が-3.59%と軒並み値を下げました。

これらは「AIによる代替」への懸念に加え、決算シーズンを前にした利益確定売りが加速した結果です。

対照的に大きく買われたのがヘルスケアとエネルギーです。ヘルスケアはイーライ・リリー【LLY】の+10.33%という驚異的な上昇がセクター全体を牽引し、アムジェン【AMGN】も+8.15%と急騰しました。

エネルギーセクターでは、エクソンモービル【XOM】が+2.69%、オキシデンタル・ペトロリアム【OXY】が+3.16%上昇しました。これはシリアやカタールに関連する中東での新規開発のニュースや、地政学的な供給懸念が原油価格をサポートするとの見方が広がったためです。

大型テックの動き

巨大ハイテク企業群「マグニフィセント・セブン」の間でも選別が進んでいます。 アップル【AAPL】は+2.60%と力強い上昇を見せました。

またマイクロソフト【MSFT】も+0.72%とプラス圏を維持しており、これらの銘柄は安定した収益基盤が評価され、避難先として機能しています。

一方で、AI開発競争の激化が直接的なコスト増大や収益の共食いにつながると懸念された銘柄は売られました。アルファベット【GOOGL】は-1.96%の下落となりました。

これは同社のクラウド部門の成長は確認されたものの、AI支出の急増が利益を圧迫するとの警戒感が消えないためです。
同様にアマゾン【AMZN】も-2.36%、メタ【META】も-3.28%下落しました。テスラ【TSLA】は-3.78%となり、ロボタクシー規制に関する議会証言などのニュースも重石となりました。

半導体関連の動き 

半導体セクターは、AMDの決算発表をきっかけに崩れました。 AMD【AMD】は-17.31%という暴落を記録しました。

第4四半期の売上高は103億ドルと過去最高を記録しましたが、2026年第1四半期のガイダンスが市場の期待に届かず、さらに中国向けの輸出規制の影響が懸念されたことで、失望売りが殺到しました。

この流れは他の半導体株にも波及しました。

半導体製造装置大手のアプライド・マテリアルズ【AMAT】は決算を前に警戒感が高まり-6.61%の下落、業界のリーダーであるエヌビディア【NVDA】も-3.41%下落しました。
しかし、全ての半導体が売られたわけではありません。

スーパー・マイクロ・コンピュータ【SMCI】は+13.78%と逆行高を演じました。AIサーバーへの需要が依然として爆発的であることを示唆し、独自性を発揮しています。

個別銘柄の決算やニュース解説 

イーライ・リリー【LLY】は+10.33%と急騰しました。

第4四半期の売上高が前年同期比43%増の192.9億ドルに達し、肥満症治療薬「Zepbound」と「Mounjaro」の販売が好調であることが要因です。さらに2026年の売上高見通しを800億〜830億ドルとし、市場予想を上回ったことがサプライズとなりました。

パランティア【PLTR】は-11.62%と急落しました。

売上高が前年比70%増の14.1億ドルと好調な決算を発表したものの、PERが400倍を超える割高なバリュエーションに対し、市場全体のリスク回避姿勢が重なり、好材料出尽くしと判断されたことで激しい売りに晒されました。

ウーバー【UBER】は-5.14%下落しました。
売上高は20%増の144億ドルと過去最高を更新しましたが、利益がアナリスト予想を下回ったことや、第1四半期のガイダンスが弱かったことが嫌気されました。

全体のまとめ

今回の相場は、単なる「AIブーム」の終わりではなく、AIがもたらす「勝者」と「敗者」を市場がシビアに選別し始めたことを示唆しています。

期待だけで買われていた銘柄は売られ、確実な数字（実績）を出せる企業や、AIの脅威にさらされない実物資産を持つ企業へと資金が移動しています。決算発表シーズンが続く中、投資家は企業の「AIによる成長ストーリー」だけでなく、「実際の収益力」と「バリュエーションの正当性」をより厳格に審査する局面に突入しました。

【本日の注目銘柄】イーライ・リリー【LLY】

【特集記事概要】

• 第4四半期売上高が前年比43%増の192.9億ドルに達し、市場予想を大幅にクリア

• 競合ノボ・ノルディスクが弱気見通しを出す一方、リリーは2026年売上目標を800億ドル超へ引き上げ

• AI・ハイテク株からの資金ローテーションが加速し、確実な成長が見込める肥満症薬市場へ資金が集中

内容

相場全体が「AIショック」に揺れ、ナスダックやS&P500が下落する中で、イーライ・リリーは前日比+10.33%という驚異的な急騰を見せました。この上昇は単なるディフェンシブ買いではありません。

市場が「期待」から「実績」へと資金をシフトさせる中で、同社が叩き出した決算数値は、投資家が求めていた「確実な成長」そのものでした。
まず特筆すべきは、今回発表された第4四半期の売上高です。前年同期比43%増の192億9000万ドルという数字は、市場のコンセンサスを大きく上回りました。この原動力となっているのが、肥満症治療薬「Zepbound」と糖尿病治療薬「Mounjaro」です。AI分野では「将来の収益化」が懸念されソフトウェア株が売られましたが、リリーの薬は「今、爆発的に売れている」という点で対照的です。

さらに重要なのが、競合との明暗です。同日、ライバルのノボ・ノルディスクも決算を発表しましたが、こちらは「価格圧力による今年の売上減少（最大13%減）」を警告し、株価が急落しました。

ニュースにある「Lilly and Novo Whipsaw Wall Street（リリーとノボがウォール街を揺さぶる）」というヘッドラインが示す通り、肥満症薬市場における覇権がリリーに傾きつつあるとの見方が強まったことが、この+10%超の上昇につながっています。

そして、株価を一段高へ導いた決定打が2026年通期のガイダンスです。会社側は売上高見通しを800億〜830億ドル、EPSを33.50〜35.00ドルと提示しました。これも市場予想を上回る強気な内容です。

AMDやパランティアが将来の見通しへの懸念から売られたのに対し、リリーは「2026年も成長が加速する」という明確なビジョンを数字で示しました。
現在の相場環境において、AI関連株のような高PER銘柄は、金利動向や規制リスク（Googleの例など）に脆弱です。

しかし、リリーのような強力なキャッシュカウ（稼ぎ頭）を持ち、かつ成長余地が数字で裏付けられている銘柄は、市場の混乱時において最強の避難先かつ攻撃的な投資対象となり得ます。

本日の動きは、資金が「夢」から「現実の利益」へと大移動を始めたことを象徴する歴史的な転換点と言えるでしょう。

次回の決算日と注目ポイント

次回決算予定: 2026年第1四半期決算（通例では4月下旬〜5月上旬）

注目ポイント:

• 今回の決算で提示された「2026年通期売上800億〜830億ドル」という強気ガイダンスに向けた進捗が最大の焦点となります。

• 特に、今回競合のノボ・ノルディスクが苦しんでいる「価格圧力」の影響をリリーが回避し続けられるか、また主力薬であるZepboundとMounjaroの供給体制と販売ペースが、会社側の強気な見通し通りに推移するかが、株価の勢いを維持する鍵となります。

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