記憶は嘘をつく。株式投資には「記録」が必要。

記憶は、嘘をつきます。

金銭的な判断、それも大きなお金が動く投資の意思決定において、『記憶の嘘』は致命的な結果を招きかねません。

「自分の取引だ。鮮明に覚えている」
「自分は中長期投資家だ。トレード回数は多くない」

多くの投資家がそう信じています。
しかし、その自信こそが、最も警戒すべき罠なのです。

私は、記録をまじめに取るように改心してから4年半で、180トレード程度です。
月平均わずか3件程度。覚えられるほどに少ないほうだと思います。
自分自身は『中長期投資』をする気は全くないのですが、おそらく世間の分類としては中長期投資なのでしょう。

しかし、これだけ少ないトレード数でも、2年前の『トレード記録』を読んでみると、驚くほどに『記憶』から抜け落ちた事実と出会います。

1年前の取引について、エントリーの根拠、その時の市場環境、そして何より『その時の自分の心理状態』を、どれほど正確に思い出せるでしょうか。

なぜ、記憶は投資の敵となるのか

人間の記憶は、客観的な事実をそのまま保存するようにはできていません。

いくつかの心理的なメカニズムが働き、知らず知らずのうちに過去を歪めてしまいます。

『確証バイアス』に近い、記憶のねじれが発生します。
自分の考えの正しさを正当化する情報ばかりを記憶し、それに反する事実は軽視したり忘れたりします。
例えば、「この銘柄は、決算後に大きく株価が混乱した」と『記憶』している。
でも、実際に『記録』を振り返ってみると、週足チャートでは大きく株価が上下したとは到底呼べないような値動きのレベルだったりする。
しかし、『決算翌日の一時的な急落』という嫌な記憶だけが残っているので、「まったく意味不明の値動きだったんだ」という、自分の言いたいことが、いつのまにか記憶として事実であるかのように独り歩きします。

もっとひどくなると、本当は、ネットで業界の先行き不安を示すニュースを読んだから売ったのに、かっこ悪いのでそう思いたくない。
そして、3か月もすると、「決算後の値動きが変だった」という補足的な理由だけが定着してしまうのです。

ニュースで不安になったこと自体は悪くないです。「業界不安を感じて売った」と記録しておくべきです。
記録しておくことで、自分はニュースに振り回されすぎなのか、ニュースを重視するスタイルはワークしているか、初めて正確な反省ができるのです。

自分が抱えていた焦りのレベルなども、記憶によって書き換わります。こうなると、自分の癖がいつまでも自覚できません。

感情は、客観的な事実から私たちを遠ざけます。感情のフィルターを通した記憶は、しばしば事実を誇張したり、歪曲したりするのです。

「嘘」に対抗する唯一の武器：記録

この、巧妙で手ごわい『記憶の嘘』に対抗できる唯一の武器。それが『記録』です。

数値という客観的な指標は、その最たるものです。

結構大きく勝った。この3ヶ月でトータルでは勝っている。
損小利大は継続できている。

本当ですか？数字で確認しましたか？

勝率、ペイオフレシオ、平均損失額。これらの数字は、あなたの投資戦略の有効性を、好き嫌いなく、厳然たる結果として示します。

そして何より重要なのは、判断根拠の再現性です。なぜその銘柄を選んだのか。何を期待してエントリーしたのか。どこに損切りラインを設定していたのか。これらが記録されていなければ、後から振り返ったときに、その時の自分の思考プロセスを正確にトレースすることは不可能です。そして、思考プロセスを辿れなければ、真の意味での反省は生まれません。なぜなら、私たちは「結果」だけを見て、「なぜその結果に至ったのか」という最も重要な過程を忘れてしまうからです。

「ニュースに過剰反応して失敗することが多い」
「決算分析よりも、チャートで買ったほうが、利幅も勝率もいい」
「値動きだけで焦って行動するのは、案外正しい」

このような自己認識は、記録を見つめて、冷徹に突き付けられて、初めて受け入れられるのです。

記憶は嘘をつきます。

トレード回数が少ない人も、この事実を受け入れ、記録をつけましょう。

最近は、大量のトレード記録と反省記録を生成ＡＩに読み込ませて、より深い洞察を得ることも可能になりました。実際、自分のトレードや反省をよく読んでくれて、私に小言を言ってくれるので大変助かっています。

ただし、こういった生成ＡＩの活用には、元となる記録情報が必要です。記憶をその場で語るのは、事実を捻じ曲げるし、情報量が少なすぎます。

これから長く株式投資を続けてゆきたいのであれば、記録をとることは、ますます重要な下準備となることは、間違いありません。