『勝っても、負けても、良いトレード』の作り方

今月、7094 NexToneという株をトレードしました。
この事例を使って『勝っても、負けても、良いトレード』とは何かを説明します。これは、どんなトレードにもあてはまる普遍的な話です。

株価2000円でレンジを上にブレイクしたところ（上図の1）でエントリーしました。そのまま、上がってゆくことを想定したトレードです。

結果として、株価は上がりました。たまたま勝ったトレードです。
しかし、このトレードは、たとえ負けて終わっていても、私が繰り返し続けるべき『質の良いトレード』でした。

なぜそう言えるのか。
どうやって、その判断をしてゆくのか？

勝ち負けを超えた、『質の良いトレード』の作り方を解説します。

まずは「上がる」という物語を探す

トレードは、自分なりの仮説を立てることから始まります。
「この株は上がる」その物語を、まず自分が探して、信じるのです。

私はファンダメンタル分析から、NexToneの適正株価を2420円と見立てました。確約EPS110、PER22倍という計算です。
そして、大株主の売買などから、「1900円代から上がってゆくかも」と判断しました。

今回、「なぜそう思ったか？」という適正株価などの話は、大胆に省略します。

「えぇ！？　それが一番大切なんじゃないの！？」

大丈夫です。
ここに100%の正解はありません。
「企業評価が良くなったから、前回高値までは戻る」でもいい。
「この成長率なら、株価もまだまだ伸びる」でもいいのです。

大切なこと。それは、「株価が上がるはずだ」と自分なりに判断する方法論を、自分の中に確立することです。

「わたしの幼稚なシナリオなんかで大丈夫かしら？」
「え、じゃあチャートだけで判断してもいいの？」

はい、大丈夫です。
私はむしろ「誰もが納得するシナリオのほうが怖い」と考えています。
全員が賛同する合理的な根拠が出揃っているならば、それは完全に株価に織り込まれています。これからのAI時代、ますます顕著になると思います。

株式投資で儲かるとき。それはいつも『不確実なシナリオで投資をしたとき』です。

私は、私なりのシナリオで、「Nextoneは2400円までは、上がりうる」と判断しました。反対意見も大いにあると思います。「その方がむしろ良い」とすら考えています。

ファンダメンタルでもいいし、テクニカルでもいい。
自分なりに『上がる株』の物語を探してみてください。

「上がっているか？」を確認する

次に、週足のチャートで、実際にちゃんと上がっているのか？アップトレンドであるかを確認します。

Nextoneは、手前の本決算（上図の2）で、明らかな評価の大幅見直しが入っています。ストップ高の後、十分な時間が経ちましたが、そのまま高値圏を維持しています。

上図の2をきっかけに、明確にアップトレンドに反転し、継続していると判断しました。

なぜ、アップトレンドが重要なのかは、このブログで、何度も言い過ぎているので省略します。

「自分が間違っていました」と、すぐに言える場所で買う

ここからが、今回の話のしんぞう部です。

1. 『上がる株』の物語を探した。

2. 実際に、上がり始めたことを確認した。

この二つをクリアすることは、重要な前提条件です。

そして、最後の難題が「いつ買うか」です。

答えは、『損が小さく終わるタイミング』で買うことです。

「そんなおいしいタイミングあるのぉ？」

あります。

『損が小さく終わる』には、どうすればいいのか？

それは、「自分が間違っていた」とすぐに判断できる場所でエントリーすればいいのです。

もう一度、エントリーしたタイミング（下図1）を見てみます。

チャートの前半は、2025年5月の本決算後に一度急騰して、その後に下落。

後半は、2000～1800円のレンジを、行ったり来たりしています。

ここで2000円の天井を上にブレイクしたら、どうなるか。
レンジで株を買った人たちが、みんな利がのって笑顔になります。さらに、株価がブレイクしたまま保たれるならば、利益が出ても売らない人が多いということです。 自分と同じで「もっと上がるぞ！」と思って握っている人が多い証拠になります。

逆に、2000円で反転し、またレンジの中に戻ってしまったら。
それは、「ここらへんが妥当な価格だよ。はぁ、一番高く売れてよかった」と考えて売った人が多かった、という証拠です。

つまり、レンジを上にブレイクしたときに買った場合。
もし、またレンジの中にすぐ戻ってしまったら、「自分のシナリオは間違っていた」と、はっきりわかります。

逆に、上がっている途中や、下がっている途中で買った場合。
はっきりと判断するのが難しくなります。
こうなると、例外なく、ずるずると損を引きずります。思い当たる節、ありますよね？

レンジをブレイクする。そして戻る。この目立つマークがあることで、間違いをクリアに認められるのです。

これが、『損が小さく終わるエントリーポイント』です。失敗したときをイメージしてエントリーポイントを考えるのです。

その痛みは、未来の喜びにふさわしいか

私は今回、損切りラインを-3%と決めました。

2000円より上にブレイクしたら買って、反転して1940円になったら売る、というルールで買いました。

もし「-5%で損切り」と決めているならば、1900円でもいいです。

これまた、今回は、損切りラインを決める方法論は、大胆に省略します。

繰り返します。究極的には、こういった判断ルールに正解はないからです。

自分が、継続して実行できるルールを確立することのほうが重要です。

さて、今回は、-3%という厳しめの損切ラインにしました。

「ふぅん、なんでそれが良い損切りラインだって言えるの？」

はい。私は言い切れます。

「-3%って、けっこうきびしいから？」

いいえ。
この損切りラインが良いかどうかは、厳しいか甘いかで決まるのではありません。 期待できる利益の大きさと比べて、決まるのです。

今回のエントリーは、2400円まで上がるという物語を信じています。2000円でエントリーして、うまく上がっていけば+20%です。

・手に入れたい未来は、+20%。（下図の1）
・損切りで、失う覚悟は、-3%。（下図の2）

今回のトレードは、損切りラインに対して、期待利幅が2倍以上あります。

なので、『この賭けはやる価値がある』と数字が教えてくれるのです。

もし今回、2040円（+2%）までしか上がらないようなシナリオのトレードであったならば。
つまり、期待利幅が+2%しかないのであれば、今回の損切りラインは、-3%と厳しめであっても悪い損切りラインです。

損切りラインと比較して、十分に大きい期待利幅のシナリオで勝負できていること。
これが、『勝っても負けても、良いトレード』です。

私は、よほどの自信がない限り、勝率を50%で考えます。
となると、損切りラインと同じ利幅では足りません。
2倍の利幅は求めたいです。

特に今回のケースでは、想定シナリオの半分の上昇幅2200円（+10%）でも、-3%の損切りラインに対して、十分な期待利幅です。

なので、結果を見る前から『勝っても負けても、良いトレード』だと、自信が持てるのです。

『良いトレード』は、結果が決めるのではない

必要なのは、『毎回トレードで勝つこと』ではありません。
必要なのは、『期待値の高いトレードを続けること』です。

「このトレードチャンスをもう一度見つけたら、100回くり返すか？」
そう心に問いかけて、イエスと答えられるトレードを続けることです。

『勝っても負けても、良いトレード』になるためのステップをまとめます。

1. 『上がる株』の物語を探す。

2. 実際に、上がり始めたことを確認する。

3. 『失敗』とすぐ判断できるエントリーポイントを待つ。

4. 『損切り』の2倍以上の期待利幅があるか確認する。

この準備ができれば、あとは、やるだけです。
結果は、勝ちでも負けでも、どちらでもいいのです。

凄腕の投資家からよく聞くセリフがありませんか？

「規律に従ってやるだけなので、興奮するとか、ないんですよ」

それは、どれだけ準備しても、勝つ日もあれば、負ける日もあることを知っているからです。 そして、トータルで続ければ、資産がふえていくことを知っているからです。

ひとつひとつの結果に、心をゆらさない。
ただ『質の良いトレード』を、息をするようにくり返す。
そんな投資家でありたいです。