暴落相場でも4割は上昇日。データが導く弱気相場の構造と戦略。

日本株の下落が続きそうです。このまま弱気相場に入るかもしれません。

弱気相場（暴落相場）とは、どういうものなのか？
何が起きるのか？
どうすればいいのか？

これからもずっと使える、『暴落相場の基礎知識』をまとめます。

1.弱気相場の基礎情報

株式市場（S&P500）の歴史を振り返ると、
8割の期間が『強気相場』です。
2割の期間が『弱気相場』です。

「ええーっ、8割は上昇なの！？✨なら株ってカンタンに勝てそうっ💕🤑」

いえいえ。話はそう簡単でもないのです。

解像度を上げましょう。

8割の強気相場期間で、コツコツと、株価が上がってゆきます。
2割の弱気相場期間で、ドカーンと、株価が落ち込みます。

『値動き』は、圧倒的に2割の弱気相場のほうが大きいです。

「😰ってことは弱気相場って、毎日毎日ずーっと株価が下がり続けるってこと❓😫こわいよぉ🥺」

いえいえ。これまた、話は簡単でもないのです。

さらに解像度を上げましょう。

弱気相場は、実は、下落一辺倒ではありません。

『ものすごーーーく下落する日』
『すごーく上昇する日』

を織り交ぜながら、株価は落ちてゆきます。

2.株価が上がる日と下がる日の割合

ところで、知っていますか？

75年のS&P500の歴史の中で、株価が『上がる日』と『下がる日』はほぼ半々です。

平均して、上昇する日が54%、下落する日が46%です。
この比率は、相場が悪い年でも4:6程度に留まります。1割に下がったりはしません。

『下落相場では、毎日株価が下落する』。
これは大きな誤解です。

この誤解は、株式市場で暮らす上で、確実なビハインドになりますので、正しましょう。

弱気相場の期間であっても、4割程度は、上昇する日です。

3.嵐の中に光る稲妻

ということは。

弱気相場は、必然的にボラティリティが高くなります。
これは予想や見立てではありません。
数字から導かれる事実です。

「んもぅっ！そんな話、今はどーでもいいのっ！😰それより株価がヤバいよぉ〜！？💦 早くイランのニュース見なきゃっ！🥺💓」

ニュースで稼ぎ続ける覚悟がないのなら、ニュースばかり追う手を一度止めるべきです。
こういった『確約された知識』を一つ一つ着実に装着するほうが、生き残る力になります。

暴落相場では、ものすごい下落と、ものすごい上昇が入り乱れます。
ここで、有名なグラフを提示します。

歴史的に上昇幅が大きかった上位50日。
その半分は、『弱気相場』の中に含まれています。

市場が血を流し、パニックになっている最中に、すさまじい急上昇が混ざっているのです。

そして、残酷な事実があります。

この上昇幅が大きい日を、たった20日ぐらい逃したとします。
すると、リターンの7割が、ごそっと消し飛びます。
暴落から逃げようとして、この急上昇も取りこぼすと、利益の大半を失うのです。

4.株価の上昇はどこに偏在しているのか？

おさらいします。

相場のほとんどはコツコツとした上昇相場です。
そんな強気相場の中にも、4割は下落する日があります。

3～5年ぐらいマーケットにいると、必ず弱気相場を経験します。
暴落は、『来るかもしれない』ではありません。
むしろ暴落は、必ず来ます。
来る前提のトレード戦略が必要です。

弱気相場では、値幅（ボラティリティ）が大きくなります。
その中にも、4割は上昇する日があります。
大暴落する日と急上昇する日は、常にセットでやってきます。

5.どんな戦略をとるべきか？

まずこの傾向を『確実な知識』として糧にしましょう。

その上で。
どんな戦略をとるべきでしょうか。

実は、同じ状況下でも、人によって導き出す戦略は違います。

どれが正しいというものはありません。
ここから導かれる生存戦略は、大きく4パターンに分かれます。

戦略A：嵐の中で、ただ居続ける。

暴落相場で考えるべきは、「人を出し抜くこと」ではありません。
「振り落とされないこと」です。

急落と急騰は、常にセットでやってきます。
急落を恐れて逃げた人は、急騰も逃します。

下手な出し入れをすると、リターンの7割を失います。取り返しのつかない痛手です。

「暴落を食らうから」負けて沈むのでは、ないのです。
「決定的な急騰を逃すから」負けて沈んでしまうのです。

これは感情論ではなく、統計という事実です。
決定的な急騰は、もっとも暗い時期に集中しています。

答えはシンプルです。 嵐の中で、居続けること。
これが、長期投資における唯一にして最強の戦略です。

フィットするスタイル：インデックス投資、個別株の長期保有、ロングオンリー、フルポジスタイル。

戦略B：逃げるが勝ち。現金の鎧を着る

もし、あなたが強気相場で確実に資金を増やせる『聖杯』『絶対のトレードルール』をもっているならば。弱気相場でトレードを無理に続ける必要はありません。

暴落相場は、下手すると滑落死します。大怪我するくらいなら、嵐が来る前に、現金に換えて静観すればいいのです。

逃げてしまえば急騰の果実も取りこぼします。
しかし、致命傷を負うことも、絶対にありません。

また市場が高値をとり返すまで、半年ぐらい他の事をすればいいのです。
株式市場では、8割の期間で強気相場なのですから。

フィットするスタイル：ルールベースのシステムトレーダー、短期のトレンドフォロワー、短期のカタリスト期待、決算勝負銘柄、新高値ブレイク。

戦略C：バーゲンセールで買い叩く

「大暴落ってことは、下がったときに買えば、超お得ってコト！？✨😍🛍️」

はい。その通りです。

暴落相場は、最高のボーナスステージです。
優良な資産が、ありえない安値で投げ売りされます。

ここで、静かに口を開けて待ち構えます。

また下がった場合は？
また買えばいい。そう言える人の戦略です。

暴落の恐怖を歓迎する者だけが、のちに桁違いの利益を手にするのです。

フィットするスタイル：超分散投資、優待投資、配当投資。入金力がある人、将来もキャッシュフローがある人（若者）、キャッシュポジションに余裕がある人。「底を当てる」ことはせず「ひたすら拾う」スタイル。

戦略D：値幅で稼ぐ（デイトレード）

デイトレードであれば、暴落相場でも上昇相場でも、どっちでも問題ありません。『売り』から入れば、トレンドに乗れますから。

むしろ、暴落相場はボラティリティが高く、感情的な投げ売りが多くなるので、シンプルに稼ぎ時です。
（勝てるならば）『効率の良いトレード機会』が多い状況です。

ただし！！！
長期投資家が、暴落になったとたん、突然、戦略Dに切り変えて稼ぐのは困難です。
バッターが、いきなり「ピッチャーをやる」と言っているようなものです。

フィットするスタイル：デイトレ、スキャルピング。売りから入るトレード。

6.自分の戦略を決めよ

正解はありません。

実際には組み合わせる人も多いです。

インデックス投資分は、戦略Ａ
決算勝負に出ていた個別株は、戦略Ｂ
Ｂの余剰資金で、優待株に対しては、戦略Ｃ
ヒマだから、50万だけは、戦略Ｄ

どういう意図で、この株を持っていたのか？
どういうトレードを続けるつもりなのか？

ニュースを漁る時間ではなく、自分と向き合う時間です。

一つ、警告があります。

「有名な投資家がAと言っていた」
「人気のブログにBと書いてあった」

その瞬間、あなたの戦略は、傀儡となります。
他人の戦略は、あなたの性格・トレードスタイル・銘柄・資金状況…何も考慮してません。

投資の失敗は、『他人の正解に、泣きついた瞬間』に始まります。

追伸

ところで。
次の戦略Eを考えつく人もいます。

「ニュースを読んで、明日の上昇／下落を予想して、当てて稼ぐ」。
「暴落する前日に売って、上昇する前日に買う」。

これが、最強の戦略のはずです。
日々の値幅は大きいので効率も極めて良いです。

しかし。私は、この戦略を、おすすめしません。

次回、その理由を話します。