2022年9月 株式投資 結果

■年初来 +9% +¥839,600
■前月比 -6% -¥594,990

おーい、米国債が4%の時代になったぞ。この世のあらゆる金融商品は、4%と比べるんだぞ。「PER（益利回り）は良い」って、緩和時代と比べても意味ないぞ。

金利7割、業績3割と言われる株で、金利がこれだけ明確なメッセージを出してるのに、今株を買う理由が見つけられない。ダウントレンドに同意です。

9月中に大暴落が起きるかと思いましたが、うわっついた買い手が多いのに辟易して、イラっとしてS&Pを空売りしてました。私みたいなカラ売りの素人でも簡単に儲かりました。いや嬉しくないです。
金融緩和時代に、誰でも儲かったのと同じです。今はFRBが全力で空売りを後押ししてくれています。ラッキーな環境、追風の環境に常に立つべき。

こんな環境なのに日本株の信用買残が3兆円から減る気配がありません。っつか増えてる！トレンドを読んではいけないですが、この信用買残が減るまで日本株に入れる気持ちが全くしません。

とはいえ！！！！

20年ぐらい未来のためにインデックス積み立てで買っているならＯＫ。というか、今の売りにぶつかっている資金は、財団やNISAの資産形成の流入資金のみでしょう。

つうわけで、私のインデックス投資も絶賛暴落中ですが、まだ老後は遠く、絶好の積立タイミングが働き盛りに続くのか、良い機会かな、と続けます。

最近インデックス投資をしている人が、ものすごい一喜一憂しているのが多いので一言。さて、そっちは機械的にやってりゃいいからどうでもええ。問題は、日本株だ。

■トレード記録

■トレード回数：5（目標目安4）

市況のボラティリティが高く、動くだけ資金を減らすので、極力減らすべき。

■3804 システムディ 買って⇒売り

6600円の損ですが、大いに反省すべきトレード。

【経緯】

明らかに問題ないどころか進捗良好と書かれている3Q決算短信。
対して、単に数字上の前比の見栄えが嫌気されたのか、株価は暴落。

【トレードプラン】

• 手前に発生していた@1330ぐらいのまとまった出来高の買いは、強いシグナル。大口のホルダーが自分と同じ意見で買っているとみている。で、彼の意見がひっくり返るような決算発表ではない。どう見てもない。

• ということは短期的なチャートで買ったホルダーの動物的な売り。つまり、トレンドが変わらない中での一時的な下落。と判断。

• 分かりやすいチャンスだなと思って買い。

【結果】

翌日、マーケット全体の大幅下落が発生。
冷静になると、システムディを主力2枠分まで持つ意志はない。自分の勝てるトレードからずれていると判断し、売り。

【教訓】

自分は「買い時」だと確信はできたが、「すぐ上がる」と確信できるシグナルはなかった。

今回のアクションをやって良いのは以下の時。

• ノーポジから主力株として買う時の買い

• 全力で投資すると決めての追加買い増しの買い

今回の見立てに自信があったが「明日から上がるか？」と聞かれたら「わからない」。あくまで「中期的目線では絶好の買い場」というだけ。

通常ポジションに戻すためには売る必要があって、そのタイミングはマーケット次第になってしまう。なので、すぐ戻ることにも見立てがなければ、無理な追加買いはできない。

何度かやっている失敗パターン。
言葉を選ばずに言えば、「は？？？馬鹿かこいつら」という怒り、感情的なものが因子となって、トレードしてしまっている。
要するに「自分の方が、マーケットよりも、銘柄の決算をよく理解してるぞ」と言い負かしたいだけのトレードをしてしまっている。

これはダメ、最低。

「これだから日本はダメだ」みたいなツイートと同じ。ツイートなら無料だが、株式投資でこれをやると下手すると10万円以上かかる。

株式市場で「自分の都合、自分のワガママ、自分の意見」を通すと、高額の手数料を払うことになる。

■8914 エリアリンク ポジション調整の売り

銘柄評価は不変。

ポートフォリオの34%を占めるまでに成長しているので、いったんここで、一部の実をもぎ取る。

私の基本ルールは、

• ポートフォリオを8枠に分割。1枠が12.5%。

• 主力株用に6枠。主力は1銘柄12.5%か25%（ミネルヴィニの25）。

• 100株コレクション用に2枠（25%）。25%の範囲で良い株を集める。

エリアリンクの比重が大きくなり過ぎていたので通常に戻す。

これをやると、自然と分割利益確定になる。微調整が下手なので、シンプルなルールで自然に発動させる。その分、銘柄選定、エントリータイミング、損切判断に集中する。

■4847 インテリジェントウェイブ 主力株として買い

これからの世界的不況で、景気敏感株・シクリカル株が多い日本株はEPSがグワングワンする。今時点で「PERが低い、この銘柄、買いだ！」というのは危険。ここから、

・ガイダンスでEPSダウン発表（PERが急上昇）
・減配発表
・加えてマーケットもダウントレンド。買う気が起きない。

という銘柄が多く発生することを一番懸念してます。

この思考の中で選んだのが4847インテリジェントウェイブです。

【強み】

• ECとキャッシュレスが増えて、明らかにカード利用は増えている。スイカ・PayPayも増えてるが、カードが増えている、増加負けなどしてなかった。レポートで数字の裏取りができた。

• カード社会で皆何を求める？24時間使えること、安全に使えること。小難しい話じゃない。まず安心して使えること。「蛇口をひねれば水が出る」ことは今後もニュースにならない。が最高の価値だ。今後もインテリジェントウェイブが提供する価値は高まる。投資・改良・メンテが求められる。小学生でも分かるストーリーが一番強い。

• サブのセキュリティ商材も、伸びしろあるビジネス。固定費が多くないので、業績がぶれるが恐れることはない。単なるプラス要素。

• 配当2.8%とまずまず高配当。配当性向も40%超えを宣言、これは◎。イミフな成長投資に散々付き合って3年後ダメってことはない。現在のマーケットトレンドは最悪、キャピタルゲインで売り抜けるタイプの株には逆風。配当株に追風の現市況にマッチ。

• 受注残は順調。クラウド受注も順調。サプライズなほど順調と言えるレベル。今後の辛いマーケットの中でも確実に一年以上先まで業績が立っていて安心。22/6期最後に先行投資があったが、クラウド受注があったためなので、営利が今後の数四半期でちっと下がってもネガティブではない。

• レポートを信じる限りだが、目先1Q決算から大幅前年比大幅アップとなる予定で決算見栄えも良い。3Qが悪く見えるが、その後の4Qは超成長でさらに来期もいい話になる予想。決算の見栄えで変に振り回されないはず。

• 信用買残が少ない（やや多くなってしまったが）。年末までに信用のぶん投げが起きると思うが、ここにはそういうタイプの残はないと見る。9月下旬の変な大量売りに対応してつくられた信用買残が半分。この分は、年末までにぶん投げられる買残とは性格が異なる。

• 変な大量の売り物が出た直後で、意味がなく下がった後、ラッキー。

【ネガティブ】

• 過去に「採算悪い案件になっちゃいました」の一言で大赤字を出している。たまたま数年良い案件が続いただけかも。その体質を改善したと言っているが、再発の可能性あり。

• パーヘッド悪い。企業評価を読んでも一部の社員だけが頼り感あり。数年すると変化についてゆけない技術者ばかりで採算悪化ありそう。古い会社。ただし、上記の通り採算性を上げてきている。が、まだ低い。逆に言えば、まだ上がる余地あり。

• チャートが最悪。短期も長期も全員損してるのでは？ここでマーケット全体が下がり続ければ耐えきれない人が多発しそう。4Qで救われるのとどっちが先か。分厚いレジスタンスラインの下にいるので上値めっちゃ重い。ただし、マーケット全治がダウントレンドで、全銘柄にレジラインができてしまっているのは同じ。

• この大量売りが、単なる一個人投資家の資金作り要因ではなく、インサイダーの本気売りである可能性あり。何か重大な発表が後に控えている可能性はゼロではない。

■4298 プロトコーポレーション　売り⇒100株コレクションへ。

「もともと割安だから買っただけで、成長なき高配当銘柄でしかなく、欲しいものがあれば売り候補。」と先月から書いていた。

で、インテリジェントウェイブが来たので、売り。

プロト自体に売る理由があったわけでもない。ここまで安い銘柄ではないと思うのだが。
2強で寡占気味のネットワーク型ストックビジネス。配当3%超え。DataLineは成長中。100株ならずっと持っていたい気持ち。

いかんせん中古車業界に何が起きているのか勉強不足。「儲かっているけど、この先は、、、」と複雑なウネリが起きてそうで、自分が見えていないことがあるのかもしれない。

■保有株の評価

■8914 エリアリンク

競合（協力）企業？のパルマが暴落中。パルマのストレージビジネスが採算割れして赤字に。

今後、エリアリンクでもネガティブな事実が発生する予兆かも。

ただし、エリアリンクが地方のミニストレージに注力して成果を上げている事実が、まさにパルマのニュースに対する答えになっている。

エリアリンクの好業績が続くなら「ストレージ業界はレッドオーシャンで参入障壁が低い」という懸念の払しょくになる。

なので、パルマのニュースは、アラートでもあるし、エリアリンクの強みを確認できるニュースかもしれない。ネガポジ両面ある。よって、投資判断は変えず。

今後の、エリアリンクの月次推移・決算。ここを見守るに尽きる。

あと、自分がパルマのことをもっと調べる必要がある。ニュースを読み間違えている可能性あり。

■3804 システムディ

株価@1300頃に大量に買われたラインが強い。自分も、1300ぐらいであれば間違いなく買えるという見立て。「マーケットの同意を得た」状態。
で、しっかりした出来高を伴う陽線が多いのに対して、なんのメッセージも感じない売り。強さを感じる。

決算発表も目先良好。今後の風雪に耐える銘柄としてはベスト。

配当弱いけど、業績でねじ伏せられるタイプ。

もちろんスクールエンジンが絶対売れるかは不明。ただし、シンプルな賭けなので、非常に投資判断もやりやすい。

■3663 セルシス

企業の環境は最高。短期に売買してる人が株価は乱高下させているが、気にせず見守る。

@880程度は、自社株買い絶対ラインとみているので、800前半なら買いたい値段なのだが、、、システムディの短期トレードで反省した通り、「買い場ではあるが、目先直ぐに上がる確信はない」ので、自分がルール内で買える限界12.5%までホールドして終わり。

■前月