黒猫投資法（その１）
こんにちは😊
日本株市場は大荒れですね。下がったかと思ったら今度は急上昇🥸。こんなに速い変動はおじさんが株投資を始めてから初めてのことかもしれません。
日本株急落に際して感じたことを少し前に記事にしました。ミネさんのメッセージを見て、おじさんの投資手法ではテクニカルが弱いなと感じました😣。おじさんの投資手法はどちらかというと逆張り主体で、ファンダメンタルから選定した割安銘柄や期待銘柄の株価が下がっているところで（少しタイミングを見ながら）買うという方法がメインです。テクニカル手法を使ったスイングなどもやるのですが、仕事をしているのでザラ場の値動きが見られないこともあって、どうしても短期売買にはリスクを感じてしまい資金を分散させてやるケースがほとんどです。この方法でも勝つには勝つのですが資産が大きくなってくると売買する銘柄も増えてしまいますし、マメではない性格も手伝って、コツコツやるには限界が来ているのが実状です😭。
詳しくは以前の記事に書いたので割愛しますが、今後は長期・短期ともに集中投資するためのテクニカルな手法が必要だと感じていて、銘柄選定や長期は検証中のミネさん投資法に任せるとして、ミネさん投資法を補完するような、特に売買のタイミングをチャートで判断する方法を磨いていきたいと思っています😊。
前置きが長くなりましたが、そこで面白いと思ったのがTradingViewのコミュニティで出会ったBCATさんの投資手法です。BCATさんは米国人男性でこの手法で数万ドルを元手に８年でミリオネア（100万ドル＝1.5億円）になった人で、他のミリオネア達の手法を研究してこの投資法を編み出しています。BCATさんの名前の由来はBlack Cat（黒猫）だそうなので、勝手に黒猫投資法🐈⬛と呼んでいます😉
Ｘでポストしたとおり、BCATさんはテクニカル指標の数学的な意味には無頓着なのですが、チャート分析は鋭くて勉強になることばかりです。資産をさらに増やして株投資をしながらFIREしているそうで、普段はヒマなのか（失礼！😅）、朝からメールのやり取りに付き合ってくれます（時差13時間）。米国にはミリオネアは山ほどいるらしく、全米チャンプのような人でないと投資手法を出版しても誰も買ってくれないそうで、自分の投資法に興味を持ってくれる人には全力で教えてくれるスタンスで助かっています😊笑
今回と次回の２回に分けて、BCATさんの投資手法をおじさんがアレンジした内容を紹介したいと思います。TradingViewのようなツールは必要ですが、とてもシンプルな方法なので初心者の方にも参考になると思います。
※ おじさんは今のところ黒猫投資法を単独で使うつもりはなくて、ミネさん投資法と組み合わせて使うつもりです。投資法は自己責任でお願いします。
黒猫投資法🐈⬛とは
黒猫投資法は、
① 高PER銘柄で一時的にPERが下がっている銘柄を探す
② ２つの移動平均線で売買のタイミングを見る
③ スクイーズモメンタムという指標を補助的に使う
④ 同じ銘柄に集中投資で繰り返し売買をする（３銘柄くらい）
という、とてもシンプルな方法です。RSIやRCIは見ません。ファンダも（見た方がいいと思いますが･･･😅）使いません。
このうち①については、これまでもインジケータなどを紹介していますし、説明を割愛します。（BCATさんからもこれについては詳しい説明がなく、「Gutsで探せばいい」と言っています😣笑）
米国株で言うとNVIDAがこれの典型だったそうです。日本株銘柄の中から、今週のフジコ銘柄でスーパーエースになったフジクラ（コード5803）が該当しそうですのでチャートを紹介しておきます。『もともとPERが高めだったけれど、EPSが上昇してPERが下がり気味になっている銘柄は、近いうちに必ずPERが再上昇するので、このような銘柄を探す』のがポイントです😉。
図はおじさんが普段使っているインジケータテンプレートの一つです。この図から分かるとおり、EPSの上昇に対して株価がそれほど上昇せず、PERが減少しているタイミングがあります。黒猫が狙う銘柄はこういう銘柄です。もちろんタイミングはPERが下がっているときがベストですが、何度でも狙っていくという④の手法からもお分かりいただけるように、天井に達するまでは遅いということはないと思います。（フジクラの株価は上がっているので今のPERは低くありません）
EPSやPERの時系列の経緯を見るのは手間がかかるので、おじさんはTradingViewのインジケータを作って四半期毎・直近12ヶ月毎の数値をチェックできるようにしていますが、やり方は人それぞれでよいと思います。四半期毎の数値は振れが大きいので、直近12ヶ月のデータがおすすめです😊！
移動平均線（MA）の種類を知る
黒猫投資法は上の②がメイン手法になりますが、その前に身につけておく知識があります。
株価チャートでよく使う移動平均線（MA：Moving Average）には種類があります。今回はSMA・EMA・WMAの３つを知っていればよいので３つだけを紹介しますが、移動平均線には種類があることを知ってください。かなり大雑把にいうと、応答スピードが速いMAほどノイズが入りやすくなります。これ以外にもHMA・ALMAなど、たくさんのMAが開発されています。定義や計算式は調べてみてくださいね。
SMA（Simple Moving Average： 単純移動平均線）
長期的なトレンドの把握に適しています。ノイズを減らす効果が高いので全体的な方向性を確認したい場合に使用します。株価に対する反応は遅めです。
EMA（Exponential Moving Average： 指数移動平均線）
短期トレンドの把握や迅速な反応が求められる場合に適しています。最近の価格に重点を置いて計算されるため価格変動に敏感です。デイトレーダーが直近のトレンド変化を察知するような場合に使用します。
WMA（Weighted Moving Average： 加重移動平均線）
最近のデータに大きな重みを与えてトレンドの変化を早期に捉えたいときに有効です。SMAよりも迅速に反応します。短期トレンドフォロー戦略で、素早く売買シグナルを確認したいような場合に使用します。
同じチャートにそれぞれのMAを同時に描くと下の図のようになります。
その他にTradingViewで使えるMAの例としては、以下のようなものがありますが･･･こだわりがなければ知っておくのは上の３つでも十分かなと思います。
TMA（Triangular Moving Average： 三角MA）
LWMA（Linear Weighted Moving Average： 線形加重MA）
DEMA（Double Exponential Moving Average： 二重指数MA）
KAMA（Kaufman Adaptive Moving Average： カウフマン適応MA）
TEMA（Triple Exponential Moving Average： 三重指数MA）
VMA（Variable Moving Average： 変数MA）
SMMA（Smoothed Moving Average： 平滑MA）
GMMA（Guppy Multiple Moving Average： グッピー複数MA）
移動平均線でチャートを見る
黒猫投資法で使うMAは、
(1) ８EMA（ローソク足８回分のEMA）※WMAでも可
(2) 15 SMA（ローソク足15回分のSMA）
(3) 200 SMA（ローソク足200回分のSMA）
の３本です。MAの種類に気を付けてください。
このうち(3)の200SMAは、最初に全体の傾向を見るだけですので無くても構いません。
ではさっそく黒猫法🐈⬛を見ていきましょう。銘柄サンプルとしてここでもフジクラ（コード5803）の2023年～のチャートを使って説明していきます。
最初に、200SMAで全体の株価の動きを見てください。200MAが下降している場合、買いのタイミングではありませんのでできるだけ避けましょう。
（100MAが既に大きく上昇しているような場合は問題ありません。）
まずは買いのタイミングです。
黒猫法の買いのタイミングは、
・8EMAが15SMAを上に追い越すとき
・ローソク足が8EMAと15SMAを同時に上に飛び越えるとき
が基本です。EMAが早く反応する特性なのに対して、SMAがノイズを減らして緩やかに動く特性を利用しています。IBDの教科書では10MAと21MAを使うようにレクチャーされますが、BCATさんによるとこれでは遅く精度が出ないそうです。但し、銘柄によってボラティリティは異なりますので、８EMAを10EMAに、15SMAを20SMAにするといったアレンジは必要だと思います。
下の図は日足チャートです。Ａ・Ｂ・Ｃの３カ所が該当しますね（Aより前は割愛）。次に同じ時期の週足チャートを見てください。
チャートの同じ箇所を見てみると、Ａのタイミングでは8EMAが15SMAを追い越していますが、Ｂでは8EMAの上昇が終わっていてＣでは15SMAと重なっています。ＢやＣのように明確ではないタイミングでは売買をしません。買うのはＡのみです。
次のチャンスはもう少し後に来ました。日足チャートのＤです。
（Ｃ～Ｄの間に8EMAが15SMAを追い越すタイミングが何カ所かありますが、週足で見るとMAが逆の関係になっているので買いません。）
Ｄのタイミングでは週足の8EMAが上昇しているのか分かりづらいので、Ｄ’で買いを入れるのもよいと思います。見てのとおり、Ｄのあとは株価が急上昇です🤩！
※ Ｂ・Ｃ・Ｄ点での判断をもっと容易にする方法があとで出てきます。とりあえず今は概要を理解してください。
次に売りのタイミング。こちらの方が難しいですよね。
黒猫法は大きな勝ちを狙う方法ではないので、早めに確実に売りを入れる方法だと思ってください。あとで株価が上がっても後悔しない。これができない人は使ってはダメですよ🥹
売りのタイミングは
・8EMAの上昇が減速したとき
・ローソク足が２つの曲線を同時に下に飛び越えるとき
・15SMAが8EMAを下に追い越したとき
・（もう一つは下に解説）
の３つです。
BCATさんは「ローソク足が8EMAの上に離れすぎたとき」も利益最大化のために売るべきだと言っていますが、判断は感覚的なものになるそうなのでここでは敢えて４つ目としては加えませんが、知っておいてもよいと思います。
ほとんどの場合、１つ目の基準で判断できます。日足チャートで見てみます。上のＡ点で買った後はａ点で売りです。Ｄ点で買った後はｄ点で売り･･･となりそうですが、ｄ点では売りません。
ここでもやはり週足チャートによる判定が必要で、週足チャートを見るとｄ点では8EMAがまだまだ上昇中ですよね。こういうときはガマンします。売るのは一番下の図のｄ’点です。
ｄ点の判断も難しいですが、判断をもっと容易にする方法があとで出てきます！
チャートを拡大して、該当するところをつぶさに探していくのは老眼にはキツいんだけど･･･というあなた、その気持ち分かります😣。
おじさんは下の図のような判定インジケータを作ってひと目で分かるようにしています。棒グラフが上に伸びたら（赤色）8EMAが15SMAを超えていて、下に伸びたら（緑色）その逆です。紫色の線は株価と8EMAの差分を示していて、MA線を飛び越えたときやMA線と離れすぎたことが分かるようにしています。
ここまでのところ、よろしいでしょうか😊。やることは簡単ですよね。問題は売買タイミングを正しく判断できるかという点です。次はちょっと難しくなりますが、スクイーズモメンタムについて説明していきます。スクイーズモメンタムは上で書いたように、買いと売りの判断をもっと容易にする方法です。ダマしを最少化する方法だと思ってください。
スクイーズモメンタム
BCATさんは「理屈はどうでもいい。使い方を覚えるだけ」と言いますが（笑）、そんな説明では理系人間はモヤモヤするだけですので調べました😎。
Squeeze Momentumというテクニカル指標は、ボラティリティやトレンドの変化を捉える指標です。
既に皆さんご存知のボリンジャーバンド（BB） とケルトナーチャネル （KC）という２つの有名な指標を利用しています。BBが標準偏差を使用しているのに対してKCは株価の移動平均を基にしていて、どちらもボラティリティを測定する指標です。スクイーズモメンタムは『BBがKCの内側にある場合はボラティリティが低い』と判断します。モメンタムオシレータで価格のトレンドの方向や強さを評価しつつ、ボラティリティの強さを判定する指標です。
BBがKCの内側に収まると「Squeeze」と呼ばれる状態で、ボラティリティが低く価格が比較的狭い範囲で動いていることを示しています。この状態になると、次の大きな動きに向けて準備をしている可能性が高いことを示していて、バネがギューッと縮まっているイメージです。
Squeeze の状態が解放されるとバネがビヨーンと伸びますが、モメンタムオシレータがこのときに株価がどちらの方向に動くかを予測します。モメンタムがプラスなら上昇トレンド、マイナスなら下降トレンドを示します。
BBがKCの外に出るとSqueeze が解放されて株価が新しいトレンドに移行する可能性が高くなります。ここが買いや売りの判断ポイントになります。特に重要なのは売り（エグジット）のタイミングで、下落トレンドが強まっている時やモメンタムが弱まる兆候が出ているときは売りのタイミングです。
図では株価チャートにBBとKCが描かれています。下側の棒グラフがモメンタムオシレータで、濃い青の丸印がスクイーズ状態を示しています。
全部理解しなくても、そういう指標なのだというくらいの理解で十分です。BCATさんは何も知りませんし😂笑
主に使うのはモメンタム（棒グラフ）です。
MAとスクイーズモメンタムの併用
スクイーズモメンタムを補助的に使って、先ほどのＢ・Ｃ・Ｄのポイントを見てみます。モメンタムがマイナスですね。スクイーズしていますからこの時点では下に振れる可能性があります。日足・週足・モメンタムを総合して、ここでは買わないと判断できます。（どれか一つで判断するのはダマしに遭いやすくなるので危険です）
Ｄはこちらです。モメンタムはプラスですが、ちょっと小さすぎて微妙ですよね。やはりＤ’まで待った方がよさそうです。
次に売りの候補になったd点も見てみます。ここではモメンタムがプラスです。スクイーズはしていないので大きな動きは出そうにありません。やはり日足・週足・モメンタムを総合して、ここでは売らないと判断できます。
お分かりいただけたでしょうか。日足、週足、モメンタムを総合すると売買のタイミングが判断しやすくなります。もちろん、絶対的な方法ではないので迷う場面は多々出てきますが、指標がはっきりしているタイミングで買っていけば確実な売買の判断ができますし、簡便な方法ではないでしょうか。
モメンタムのパラメータ設定は、BBは2σ、KCは1.5σが標準値ですが、銘柄によって変えて使うことが推奨されています。
まとめ
今回はBCATさんの手法を基にした黒猫投資法を紹介しました😊。
銘柄選定を除いて、今回紹介した指標を一つの画面に表示するとこんな感じになります。
TradingView以外のソフトではどのようにしたら使えるのかは考えていませんが、基本的な考え方を理解できればアレンジしていただけると思います。
次回は黒猫投資法の検証結果を紹介していきたいと思います。評価は皆さん個々にしていただけばよいと思いますが、それなりにイケてる投資法のような気がしています。もちろんアレンジは自由です😉。
ではまた！😊
おまけ
黒猫法の条件に合致している３銘柄を実際に買って検証してみることにしました。うまくいくかどうか観察してみてください（検証ですから、乗っかったらダメですよ）。
2317 システナ
3762 テクマトリックス
7701 島津製作所
それから①のPERの条件が合う銘柄は思ったよりたくさんあります。いまは株価回復の時期なのでまだ黒猫銘柄にはなっていませんが、もう少ししたら黒猫銘柄になる銘柄はたくさん出てきそうです。探してみてください！
補足：インジケータの配布について
今後のインジケータ配布は誰でもDLできる方法ではなくて、普段から交流のある方で希望される方を中心に、配布する相手を決めてお渡しする方法にしたいと考えています。もちろん無料です（EPS/PER、専用MA、黒猫判定、スクイーズモメンタムの各インジケータ）。
過去のインジケータ用に有料配布のページがあって、こちらを既に購入していただいている方がいらっしゃるので、そちらのページでも黒猫判定とスクイーズモメンタムの簡易版を配布するつもりです。
インジケータの配布は次回の記事でご連絡します。
