日本国債10年利回り急上昇…市場は利上げを催促してますよ(-。-)y-゜゜゜

日本国債10年利回りが急上昇！(*'▽')

今週は日本国債利回りが急上昇しました。金融機関は中長期視点では利ザヤが広がるので祝杯ムードなのかも知れませんが、短期視点では10年国債利回りが急上昇したということは、既に保有している日本国債の価格が下落したということで…特に残存期間の長い国債ほど、金利上昇による含み損が大きくなり、実は「あらら…」といった感じでしょう。(^_-)-☆

■ 日本国債利回りの一段の上昇リスク、市場は過小評価 (Bloomberg)

https://www.bloomberg.com/jp/news/articles/2025-12-04/T6RQUHT96OSS00

(今週から www.bloomberg.co.jp は無くなって www.bloomberg.com に吸収されたようです…( ;∀;))

日本の金融機関はもともと金融庁から 2023–24年のコーポレートガバナンス改革アクションプログラムで、政策保有株（クロスシェア）の削減と透明性向上を言われていますので、今年はずっと保有株を売却しています。
「どうせ減らす株なら、このタイミングで売却して利益を実現 」
　→「債券の評価損で弱った自己資本を少しでも厚くする」
という思いも乗ってくると思いますので、金融機関から保有株が市場に売却される流れは勢いを増すのかも知れませんね！

気になるニュース

驚きのニュースが舞い込んできました。Netflixがワーナーブラザーズの資産買収で合意したとのことです。最近、オラクルのラリー・エリソン氏の息子(デービッド・エリソン氏)によるパラマウントの支配が注目されているなか、ワーナーブラザーズの資産に関しても食指を伸ばしているところでした‥‥それに対してNetflixが財力でワーナー資産を勝ち取った！ということですね。(^_-)-☆

私は昔からHBOの作品が大好きで、思い出深い洋ドラ作品が他のストリーミングディアでは見れなくなると思うと少し悲しい感じです。
(HBOはワーナー資産に含まれるので・・・)

うむ、Amazon Prime Video で十分と思っていましたが…そろそろ Netflixのサブスク契約してNetflixユーザーにならないとダメなのかもしれませんねぇ…(-。-)y-゜゜゜

投資主体別売買動向の定点観測

さて、週末となりましたので、市場全体の動向を振り返ってみましょう。
「投資主体別売買動向」は、日本取引所グループが発表するデータで、日本株市場の売買動向を把握する際に役立つ重要な指標です。

• 海外投資家：主に外国の機関投資家やヘッジファンド

• 個人投資家：現金取引と信用取引に分かれる

• 投資信託・信託銀行：年金や企業年金の運用を担当

• 証券自己：証券会社による自己売買の動向

11月第4週、日経平均は+3.35%と大きく上昇し5万円台を回復しました。
一年を振り返ってみると、法人(金融)枠の「信託銀行」「生保・損保」「都銀・地銀」は日本株を売り続けた一年 という事が良く分かります。
膨大な政策保有株が市場に放出されながらも日経平均は上昇しているということで、改めて日本株の強さを示している結果ではないかと思っています。(*'▽')

米国債10年金利・原油価格・金価格の定点観測

4月から米国債10年金利、原油価格、金価格の3点の動きを注目しています。
■米国債10年　利回り
　4月11日(金) 4.49%
　4月18日(金) 4.32%
　4月25日(金) 4.24%
　5月2日(金) 4.31%
　5月9日(金) 4.38%
　5月16日(金) 4.48%
　5月23日(金) 4.51%★
　5月30日(金) 4.40%
　6月6日(金) 4.51%
　6月13日(金) 4.40%
　6月20日(金) 4.38%
　6月27日(金) 4.28%
　7月4日(金) 4.35%
　7月11日(金) 4.41%
　7月18日(金) 4.42%
　7月25日(金) 4.39%
　8月1日(金) 4.22%
　8月8日(金) 4.28%
　8月15日(金) 4.32%
　8月22日(金) 4.25%
　8月29日(金) 4.23%
　9月5日(金) 4.07%
　9月12日(金) 4.06%
　9月19日(金) 4.13%
　9月26日(金) 4.17%
　10月3日(金) 4.12%
　10月10日(金) 4.03%
　10月17日(金) 4.01%
　10月24日(金) 4.00%
　10月31日(金) 4.08%
　11月7日(金) 4.10%
　11月14日(金) 4.15%
　11月21日(金) 4.06%
　11月28日(金) 4.01%
　12月05日(金) 4.14% (利回り上昇)

■原油価格
　4月11日(金) $61.5
　4月18日(金) $64.68
　4月25日(金) $63.02
　5月2日(金) $58.29
　5月9日(金) $61.02
　5月16日(金) $62.49
　5月23日(金) $60.93
　5月30日(金) $60.76
　6月6日(金) $64.58
　6月13日(金) $72.98
　6月20日(金) $73.84★
　6月27日(金) $65.52
　7月4日(金) $66.49
　7月11日(金) $68.45
　7月18日(金) $67.34
　7月25日(金) $65.19
　8月1日(金) $67.27
　8月8日(金) $63.88
　8月15日(金) $62.80
　8月22日(金) $63.66
　8月29日(金) $64.01
　9月5日(金) $61.87
　9月12日(金) $62.69
　9月19日(金) $62.68
　9月26日(金) $65.72
　10月4日(金) $60.88
　10月10日(金) $58.90
　10月17日(金) $57.54
　10月24日(金) $61.50
　10月31日(金) $60.98
　11月7日(金) $59.83
　11月14日(金) $59.95
　11月21日(金) $57.73
　11月28日(金) $58.48
　12月05日(金) $60.14 (価格上昇)

■金価格
　4月11日(金) $3255.4
　4月18日(金) $3341.3
　4月25日(金) $3298.4
　5月2日(金) $3257.0
　5月9日(金) $3344.0
　5月16日(金) $3187.2
　5月23日(金) $3365.8
　5月30日(金) $3330.1
　6月6日(金) $3346.6
　6月13日(金) $3452.8
　6月20日(金) $3400.7
　6月27日(金) $3302.3
　7月4日(金) $3346.5
　7月11日(金) $3364.0
　7月18日(金) $3358.3
　7月25日(金) $3,335.6
　8月1日(金) $3,415.9
　8月8日(金) $3,491.3
　8月15日(金) $3,382.6
　8月22日(金) $3,418.5
　8月29日(金) $3,530.7
　9月5日(金) $3,653.3
　9月12日(金) $3,686.4
　9月19日(金) $3,705.8
　9月26日(金) $3,809.0
　10月3日(金) $3,908.9
　10月10日(金) $4,000.4
　10月17日(金) $4,213.3
　10月24日(金) $4,137.8
　10月31日(金) $4,013.3
　11月7日(金) $4,008.5
　11月14日(金) $4,086.0
　11月21日(金) $4,062.3
　11月28日(金) $4,256.4★
　12月05日(金) $4,227.7 (価格下落)

今週は米国債10年利回りが上昇(債券価格は下落)、原油価格は上昇、金価格は下落となり先週とは真逆に動きました。FOMCでの利下げが予測されている中、米国債10年の利回りが上昇しているのは不思議な動きです。これはFOMCに向けて目が離せないですね！(^_-)-☆

来週に向けての展望

変わる世界の金利秩序、米国債売りの理由探れ --- Bloomberg記事
https://www.bloomberg.com/jp/news/articles/2025-12-05/T6OJPRKK3NYA00

(今週から www.bloomberg.co.jp は無くなって www.bloomberg.com に吸収されたようです…( ;∀;))

来週の注目イベントは間違いなくFOMCでしょう。12月9日-10日で開催される米連邦公開市場委員会（FOMC）で「利下げ」が行われるかどうかに世界中が注目しています。世の中は、ほぼ利下げ観測となっていますので、為替を含めてその動向をしっかり見ていきたいと思います。(^_-)-☆