2022年6月 株式投資 結果
■年初来 -3% -¥266,300
■前月比 -0% -¥14,300
■トレード記録
■トレード回数：8
多目に選んでおいて、その後吟味してコレクションに加えるか取捨選択の方式をとったため、シンクロフード・ユミルリンク・太陽化学をサクサク売った分だけ3回増。これを除けば多くはない。
性格的に買わないと調査にやる気が出ないので、”100株レベルであれば”この方法で良い。しかし、主力株を”とりあえず買って考える”は危険。
■シンクロフード・ユミルリンク・太陽化学 売り
シンクロフードは、協力金で潤った飲食店の短期的なお祭りがあるだろうが、1.5倍規模の人員増員を進めてゆく計画が、自分の想定シナリオと乖離しているので売り。結局、営業がコツコツ回らないと維持できないビジネスなのだと痛感。会社規模が大きくなるたびに魅力が薄れてゆき、ここが曲がり角となると感じる。
ユミルリンクは、単に急落したから買っただけだったので売り。
太陽化学は、良いプロダクトを頑張って頑張って出し続けて、はじめて生きてゆけるタイプに見えてきた。PLが悪くなれば、悪くなった道理がいくらでも立ってしまう。仙波糖化工業系。
ビジネスモデルに魅力を感じずスペック評価が低い。それ以上に株価が低いわけだが、「単に割安な株」は必ず避けるべし、という規律に反している。
流動性を考えると、理不尽に株価が下がるケースも多いだろう。かなり長期にホールドできる覚悟が必要。
そこまでしてコレクションに並べたいほどのものがないため売り。
■アルヒ 売り
世界的に金利が動いてきた世界において、アルヒが喰らうテールリスクに対して、リターンは6％配当のみ。キャピタルゲインに当面期待できないどころか暴落リスクがある。リターンに対してリスクが見合わないという判断。
アルヒ、主力株にして3敗TKO大失敗となったのに、未練がましく100株コレクションに入れた。で、たかが100株なのに4万近い損害を出す。史上最悪の銘柄となってしまった。
【教訓】
マーケットが明確なテールリスクを把握している株は、株価算出方式の投資スタイルだと、テールリスクが数字に反映できないので”常に買えてしまう”。そのテールリスクに対して相当の自負を持ったシナリオを持っていない限り、常に買えてしまうがゆえに、買ってはいけない。
■アートスパークHD 買い直し
チャート的には最悪で買った自覚があるので、下落は想定内。自分には短期的な動きを読む才能はないため、いつ上がるかわからない以上、欲しいなら下がりそう（という素人判断）でも、とにかく持つしかない。
一度、売ってみて買えるかスペック再チェック、判断変わらず。@704で一度バーチャルに買いなおす。
■カーブス 買い
コロナでも減配せず配当性向50%明示は◎。
今時点で見えているQ単体営利13億純利9憶(EPS39)でも買える。
コロナ前水準まで会員が戻るところを天井とみても、控えめでもEPS50&PER19@950まで見える。ここを長期ゴールに見つつ、EPS39まで戻った後は、株価が戻らなくても配当19=2.9%配当貰いつつ、じっくり待てる。
回復過程にあるため、PLが前比割れした絵面にならないのも◎。
「YoYで+8%会員増」このシナリオが続く限りPER評価を変えず。
定着率に不可逆的な変化があれば会員数にはねて敗北。カーブスは、おばちゃんの財布を開ける門外不出の超能力を持っていると賭けているが、賭けが外れたということになる。この超能力が本当にあればとんでもない魅力となるから買う。
カーブス株は、シンプルな勝負に持ち込めることができるのも魅力。
プロトコーポレーション 買い
ドル箱ビジネスのグーネット、しっかり育っているDataLine。ネットワーク型サブスク。プレイヤーはカーセンサーと2社寡占生存路線は確実。
今後の成長期待はないにしても安すぎないか。
色々とチャレンジして失敗しているが、そんなのあたりまえ。ワンチャンある分良い。まして配当3.5%払いながらやるなら、全然合格ライン。
とはいえ「安いから買った株」。上がってゆくだろうと思って買ったという程度なので、上がらずにチャートも迷信に当てはまらなくなったら売るという程度。アートスパークを買い増すタイミングが来たら売り候補の筆頭。
■保有株の評価
■8914 エリアリンク
■4767 TOW
とくになし。配当もしっかりあるし、成長してゆく大河の流れも感じる。ここから暴落が来るとしても、他にしたところで下がるだろうからこの2つでいい。
■基準PERの見直し
今月一杯うんうん悩んで、「基準PER」の水準を下げました。インフレ、金利上昇の時代に、金融緩和ゼロ金利時代に培ったPER肌感覚のままでいると危険、と判断した次第です。
