2025年10月 株式投資 運用結果

▶年初来　+36%　+¥5,227,200
▶前月比　- 6%　  - ¥1,280,900

▶近況

日経平均株価が最高値を更新。
そんなお祭りの真っ最中、私は最悪の1か月を過ごしました。130万円も失っています。

8割の銘柄が下落する日でも、指数だけは上がる。かなり特殊な相場です。
『半導体銘柄』『AI銘柄』。これを買わないと、まったく流れについていけません。

毎日、サウナに入りながら悩んでました。

「半導体株、やるべきなんだろなぁ…」

投資の世界には、正反対の意見があります。
『環境に合わせて、スタイルを変えよ』。
『上手くいっているやり方を、ひたすら上達させよ』。

株式投資とは、努力すれば正解にたどり着くような、優しい世界ではありません。

悟りと、明きらめ

おととい、サウナに入りながら、ふっと結論がおりてきました。

「私は、これだけ見せつけられても、半導体株を、やれない」

これが今時点の結論です。

そもそも、私は株が『楽しいから』やっています。
お金だけを稼ぎたいなら、会社で本気で働くほうが、正直簡単です。

それがつまらないから、株をやっている。
なのに、自分が「楽しい」と思えないことを、本気でできるでしょうか。

私はテーマ株がとかく苦手です。
マクロなニュースを読むのも苦手です。
「オポチュニティーで儲ける」というのが、苦手なのです。
企業として圧倒的な魅力（クオリティ）がないと、一秒でもその株を持っていたくない。

ツイッターやニュースを日々を追いかけ、今、話題の株に飛び乗る。
そんな自分を想像するだけで、つらくなります。
そういう時間が、まったく好きではないのです。

世間が、世俗が、大衆的なニュースが、そもそも好きではないからです。

それは「別のゲーム」

本気になれないレベルで戦っても、本気の人には勝てません。

儲かるなら、マルチの商材を売るのか？
儲かるなら、パチンコをやるのか？
儲かるなら、アフィリエイトの文章を書くのか？

冷静に考えたら、どれもやってません。

たまたま『半導体株をやる』だけが、『株を買う』というゲームの１カテゴリーだから、「自分にもできたかもしれない」と悩んでいるのです。

これは、よく考えると錯覚です。

大谷選手を見てすごいと思うけど、「自分も大谷になろうかな」と悩むことは、絶対しませんから。

もし、「最近あのパチンコ屋が儲かる」と聞いても、店には入らない。
それは、自分の興味のない遊びで、明らかに株と違うゲームだと知っているからです。

よくよく考えると、『半導体株で儲ける』というのは、『優良割安株を買う』というゲームに似ているけど、やはり別のゲームです。

テーマを持った株に乗る。
これが、簡単そうでいかに難しいかを、私はフツーの人よりは、ずっと知っています。

自分の才能のなかで戦う

自分ができることを、やろう。

もっと、かっこ悪く言います。

好きでもないことをやっても、本気になれず手ひどく負けるから、
自分が勝てそうなことだけに、集中しよう。

その代わり、残酷な事実も受け入れます。
今の相場で、私のやり方では、パフォーマンスが劣後します。

『ブログで偉そうなことを書く、結果の出ていない投資家』になるのは、カッコ悪いです。

あらゆる環境で勝てる投資家を、心の底から尊敬します。

才能は、限られています。

自分にできることが分かっているからこそ、
きちんと、明きらめることができます。

好きなことしか、上手にはなれない。
できることしか、続けられない。

日経平均にはしばらく勝てません。
それでも、自分のゲームを、ジグザグと、じっくりと、戦っていきます。

▶トレード記録

トレード回数13。多すぎる！

▶6062 チャームケア　主力株として買い

富裕層むけの介護ビジネスです。

なぜ株価が下がっているのだろう？
不動産事業をやめて、高い成長がのぞめなくなった。「つまらない銘柄になった」という判断かもしれません。レオスひふみ（ファンド）が大量に売ったのも大きい。

今、ホルダーが明確に入れ替わっています。
出来高をみると、8割は入れ替わった感覚です。本決算からの急落、その後、あきらかに出来高が増え、それが何週間もつづいています。

このチャートは、新しい方針を掲げたチャームケアが、ゼロベースで評価されている真っ最中を意味しています。

価値観の異なるホルダーに、急速な勢いで入れ替わっています。
その先で落ち着いた株価が、新しいスタートラインです。

ここから先は、ホルダーの期待も、決算への反応も値動きも、以前と変わる、と判断しました。

ホルダーが全員交換された後、株価がまだどちらにも動いていない。
この状態は、値動きが教科書的になりやすい。決算やチャートへの反応が素直になる。だから、期待値の高いトレードがしやすくなります。

▶1414 ショーボンド　主力株として買い

以下の記事で書いた通り、まず100株買ってみました。調べて、主力にしました。

私のポートフォリオでは、一番の大型株です。
時価総額が大きく、海外やファンドのお金が入りうる。
それがショーボンドを選ぶことを後押ししました。

正直、小型株にはあと数か月、真冬が続くと感じています。

• 追証での共倒れ。

• 半導体への資金集中による小型株からの流出。

• チャートが崩れるのでテクニカル売りも出る。

こんな光景が、毎日どこかで起きています。

建設業界全体で原材料が高騰してます。そのほかにもショーボンドにはネガティブな見通しがあり、決算が良い展開になるとは思いません。でも、それは全員が知っています。

私は、銘柄の状況を調べて、見立ても立てたうえで、最後は『週足チャート』に、耳をかたむけます。

マーケットは、どう思っているのでしょう。

ショーボンドの週足チャートは、まるで意見交換です。
下落したあと、出来高を増やして2回、きれいにバウンドしました。

チャートしか見ない人を、すこし下に見る人もいます。
しかし私は、『最後に従うべきは、マーケット』だと考えています。

ショーボンドにはこれから悪い話がくる。私でも少し調べればわかる。
しかし、マーケットでの意見は、割れている。

なので、決算が悪くても、株価が下がり続けるとは限りません。

「えぇ！？　なんでそう思うのぉ...?」

チャートが、そう言っているからです。

▶7094 NexTone　先月買い増した分だけ、売り

詳細は以下。

▶7085 カーブス 半分売り

詳細は以下。

▶9039 サカイ引越センター　買って、すぐ売り

後日、記事にします。

▶8043 スターゼン　200株買い

（外食向け）食肉卸最大手。マクドナルドのビーフパティ供給で有名です。
農場を作って飼育するレベルから、ビジネスを手がけています。

昔から、畜産関連の銘柄が好きです。
スターゼンは、ついに『DOE宣言』をしました。
これが決め手となり、買ってしまいました。

配当は3.7%でDOE目標あり。マクドナルドの優待つき。
和牛開発の話も魅力的です。

畜産業の集約は、これから加速度的にすすみます。
農業も、食品製造業も、古臭い業界は、ぜんぶです。
高度経済成長期に生まれた中小の組織が、これからバタバタとなくなっていきます。

1. 中小企業の消滅を取り込むビジネスは、しぶとくパイを維持する（やまみ、アクシーズ）。

2. インフレがあれば名目の売上は、拡大すらある。

3. 一方で、グローバルの強者は、沈む日本になんて攻めてこない。

4. イージーに勝てる戦いが長らく続く、かなり明るい業界だ。

5. こういう業界、結構、日本にあるぞ。

そう勝手に考えています。

▶9616 共立メンテナンス　100株買い

ホテル、ドーミーインです。

テーマの話題は、半導体一色になりました。
インバウンドテーマは、さっぱり話題から消えました。

総理が保守よりだから、海外の人は日本旅行を嫌う？
旅行先の国のトップが、保守よりかなんて、調べたことがありますか？

▶3660 アイスタイル　100株買い

＠コスメ、＠コスメストアを展開し、成長中です。

何も悪い話は見あたりません。
店舗展開が本格化してからの売上は、3年CAGR（年平均成長率）で26%です。これでPERは15倍。

ちょっと売られすぎだと感じます。
チャートは未来を先取りするのが常ですが、@コスメストアが流行るか、つまり店舗の成功は、神のみぞ知るのはず。

プロの人達が、特殊な統計データを仕入れて、すでにピークアウトしている兆候を見ているのかもしれません。

それにしても、安すぎる。
本気になるためにも、まずは100株。

▶1926 ライト工業　売り

▶7921 TAKARA&COMPANY　売り

▶194A ウルブズハンド　売り

自分のモノサシの中で、完全に割安圏から外れ、モメンタムも尽きたと判断し、ほかに買いたいものがあったので売りました。

▶3984 ユーザーローカル　売り

買ってすぐに、損切ラインを超えてしまいました。しかたない。

▶保有株の評価

▶4809 パラカ

11月に本決算。
来期の業績予想は、しっかりとEPSが上がる内容になるとみています。
PERは1桁、PBRは1倍以下になる。
「この業績で、この株価はさすがに」という構図になるはず。

逆に、ここでも反応しないと、超万年割安株コースです。

3496 アズームの影響は大きい。超人気の競合企業があらわれて、二度と買われない銘柄になっているのかもしれません。

とはいえ、事実として安すぎる。
その天秤が決算でどうなるか。

▶3252 地主

下落トレンドが始まったようにも見えます。 しかし金曜の終値は、妙にしっかりと戻しました。ギリギリ、レンジに戻ったようにも見えます。

地主がみずから言うように、『地主リート』は『債券代替商品』です。 だとすれば、30年国債が競合になります。今、国債の利回りが目に見えて上がっている。その中で、地主リートの魅力は相対的に落ちているはずです。

しかし、株価は上がっています。
疑似的な『インフレ連動国債』とみるならば、理解もできます。

そして、事実としては業績は絶好調。
業績が良すぎて、意図的に来期に売上を回していることを匂わせる発表まで出ました。

私は、上がっている限りはついていきます。
もし、ここで下落するならば、金利の影響が著しく大きい銘柄なのだ。そう判断します。

良い話と悪い話が同時に存在している。
儲かるケースで、頻出のパターン。

▶7085 カーブス

本決算いらい、理解不能な動きがつづいています。

とはいえ、半分は売りました。もはや主力6銘柄の、単なる1銘柄です。たとえ1年抱えて凡庸な結果に終わっても、投資家として終ることはない。

やはり、配当があることは大きいです。自分の中で、究極的には、年間7％レベルのリターンを出してくれるなら、ホールドに納得感が持てるからです。

• 配当意思があり、配当3.5%近くもらえること。

• これ以上、下落し続けると、PERと成長率のバランスが、見たことがない数値レベルになってしまう。その程度に割安であること。

• 逃げる必要がない、息の長い成長（大河の流れ）を持つビジネスであること。

この3つがそろった銘柄は、迷ったときに安心感をくれる。
それを改めて確認させてくれる事件でした。

▶7094 Nextone

過去のトレードは6戦4勝。
相性はよいです。だからこそ、ホールドをつづけて大勝を狙います。

「えー、銘柄との相性？ なかよしこよしじゃないんだから、そんなのありますぅ？」

ありますよ。

銘柄ごとに、相性が良い悪いは、あります。
決してオカルトではありません。

『株式投資における相性』とは、『自分の判断感覚』と『その銘柄のホルダー達の売買タイミング』との差異です。

自分の性格が変わらず、主要なホルダーの人々が変わらない限り、その『差異』は、ずっと固定されます。

過去から、自分なりのタイミングで買って、勝っているのであれば、また不思議と、自分なりのタイミングがベストになりやすいのです。

もちろん、主要なホルダーが変われば、これがかみ合わなくなります。

「銘柄って、推しキャラみたいに、好きになれる性格ってあるの💕」

そう。だから、一人一人の個性をちゃんと理解したほうがいいです。

前月

自分の投資ノウハウは、全て、以下の記事に書いてあります。