2025年7月 株式投資 運用結果

■年初来　+19%　+¥2,758,200
■前月比　+6%　+¥1,024,000

■近況

世界的に株高が続いています。
S&P500のシラーPERは、驚愕の39です。ドットコムバブルの異常値を除けば、歴史上最高値です。
『株価が、歴史上最高値』は、OKです。資本主義が至る必然です。
しかし、今起きているのは、『PERが、歴史上最高値』です。いつか手ひどい下落相場が来る。そう感じます。

こんな異常な株高なので、子供のジュニアNISA口座が、やたら増えてます。

ただし、子供のインデックス投資には、割高感による恐怖はありません。
なぜなら、子供の資産は『50年』という膨大な時間が味方するからです。長期下落相場は、むしろ積み立てる絶好のチャンスです。

『子供への、お金の使い方』について。誰も教えてくれない、不都合な真実を書きました。

ニュースから距離を置く

ニュースを、極力見ないようにしてます。
きっかけは『NewsDiet』という一冊の本です。この本は、現代におけるニュースの正体を教えてくれます。

「ニュース記事がアルコールと一緒？まさか、そんなはずがない」

そう思うかもしれません。かつて、ニュースに触れることは『知的な行為』でした。しかし、時代は変わりました。現代のニュースは、明確に『アルコールレベルの中毒性を持つ有害物』です。

ニュースばかり読んでいると、知的どころか、むしろ自分の人生を奪う行為だと気づいたのです。

情熱を注げる情報だけを血肉にする

正直に告白します。経済ニュースを読んだことで投資の成果につながった経験が、ほとんどありません。

大衆が騒ぐニュースではなく、自分が扱える手触りを持った情報。自分が情熱をもって知りたい、情緒を豊かにしてくれる情報。

これだけに集中すること。その重要性について、記事にしました。

■トレード記録

トレード回数8。実質的に4程度。合格の範囲内。

■7085カーブス　決算短期トレード失敗　決算後買いなおし

決算またぎの短期トレードを狙って、大失敗しました。

決算は良いのに、決算翌日の株価はマイナス7%。

失敗から、普遍的な『学び』が得られました。

この失敗から得た学びは、『ゼロベース思考』です。
「ゼロベースで見た今、この銘柄に投資したいか」

初めてその銘柄に出会ったかのように、冷静にファンダメンタルズとテクニカルを再評価し、決算後、損切後に、改めてカーブスを書い直しました。

※7月31日時点で、「あの決算後の下落は何だったの！？」というような上昇を見せてます。今もって、意味不明な下落でした。

■6224 JRC　2回に分けて、売り

JRCの1Q決算で上方修正が発表され、株価はストップ高を挟んで駆け上がりました。あっという間に30%以上の急騰です。嬉しいはずの状況が、実は投資家を試す分かれ道になります。

JRCは、売上の8割以上がリカーリング（ストック）型ビジネスで、安定した収益基盤を持っています。

しかし、今回の上方修正は、少し毛色が違いました。継続的なベース利益の成長とも言い難いかもしれません。短期の値幅を狙う人たちが一時的にお祭り騒ぎをするだけで、『本気の買い』は来ないのでは？と感じました。

肌感覚ですが、JRCは昔から少し「うわっついた銘柄」でした。下手で短期的で、騒がしい人たちが、好んでトレードしている兆候があります。
『銘柄に集まる人の傾向』というのは結構変わりません。
「わっしょい、わっしょい！」という声が聞こえてくるような値動きです。だからこそ、冷静な判断が必要になります。

上がったら売るな、の原則

株価は、30％以上上昇し、自分の考える適正価格を軽々と超えていきました。

しかし、株は上がったら売ってはいけません。

株価が上昇し、「さすがに割高になったな」と感じるこの瞬間こそ、本当の勝負どころです。バリュー投資家こそ、上昇の勢い、つまり『モメンタム』というお祭りに付き合い、じっと耐える胆力が求められます。

そこで、まずは、『おまじない』として、持っている株の一部だけを利確しました。

「これで暴騰が続いても、ここから暴落しても、自分の中で折り合いがつく」。これは、心を平らに保つための儀式です。

モメンタムが死んだ日

お祭りは長く続きませんでした。急騰からわずか2日目、あっけなくモメンタムは崩れ去りました。

これは、多数のホルダーが「早く上がってくれ。上がったらすぐに売りたい！すぐ儲けたい！」と思っていた証拠です。
自分がイメージする『JRCホルダーのペルソナ』と一致します。

さらに、、、

• 自分の設定した適正株価を超えていました。

• 配当利回りも3%を切り、配当株として持つ理由がなくなりました。

• 機関投資家も、期間利益として確定させるには十分な値上がり水準。「彼らも一度売るだろうな」と感じました。

決定打は、『出来高』でした。

急騰した日と翌日の2日間で、とびぬけて大きな出来高が生まれています。この喧騒を作り出している短期筋が、力を振り絞って売買しています。

この2日間で、値動きだけで飛びついた人たちは、3日目の下落時点で、全員が損をしています。彼らのメンタルは最悪の状態です。高値で掴んだ苦しみが、未来の売り圧力となって株価の頭を押さえ続けます。

この出来高情報が決定打となって、残りの株も、すべて売りました。

モメンタムに耐える気は満々でしたが、ここまでです。

激安ではなくなりましたが、JRCの魅力は衰えていません。

JRCが、M&Aを成功させて成長する未来は、今回決算で証明されたと言えます。業績も株価も上下しながら、まだまだ成長する期待を持ちました。

また、買うべきタイミングを探します。

■7094 Nextone　一度利確して、買いなおし

JRCの下落に比べると、Nextoneの下落は性質が違うと判断しています。
Nextoneは、『未来に確約されている魅力』が再評価されて、急騰した銘柄です。
急騰後の一時的な下落は、むしろ、短期勢をささっと振り落として、長期目線の人たちだけが残っている構図を感じました。

『待てば待つほど二度と買えるタイミングがなくなる銘柄』だと判断しました。

カーブスの買いなおしと同様に、Nextoneもゼロベースで判断をし直しました。

「もし今、自分が、この銘柄を持っていなかったら、買いたいか？」

Nextoneが株価1810円で一服している姿を見て、答えは即座に「YES」でした。間違いなく、今からでも買いたいと思える。この答えが出たのなら、迷うことはありません。

以前、『おまじない的な一部利確』で、2010円で一度ポジションを軽くしていました。今回、以前よりも大きなポジションにするべく買い直しました。

株価急騰後の『おまじない一部利確』は、今のところ毎度プラスに機能しています。メンタルにも。実益にも。

■JRCとNextoneにみられる共通項

JRC、Nextone。そして過去の2銘柄。
すべて同じようなトレード傾向があります。

結果的には大きく儲かっていますが、その前にジタバタすることで、無駄な大損を発生させています。

過去に勝った、『やまみ』も『TAKARA&company』も、「大儲けできたぞ！」と思ってましたが、今見ると、さらに株価が上がっています。

買うのが、早すぎる。
売るのが、早すぎる。
無駄な売買が多すぎる。じっとしてろ。

これに、尽きます。

ここが、自分の一番の改善ポイントになるはずです。

■3922　PRTIMES　売り

自分の中で、評価が静かに下がり続けていました。

理由は数字ではありません。業績は良いのです。そうではなく、その還元姿勢や経営判断やIRに感じる「雰囲気」です。

私はこの現象を、ある有名な、堕ちたグロース株になぞらえて『クックパッド化』と呼んでいます。

会社が、現実から浮いたお花畑のような空気に支配されて、夢見がちな価値観に終始してしまう、あの感覚です。

悪口は言いたくないので多くは語りません。
ただ、私の判断では、PRTIMESに『クックパッド化』を感じました。

ストップ高の前日に売る形になりましたが、後悔していません。

■4767　TOW　売り

悪しき習慣の『みなし管理職』を利用して、残業代をケチっていた事実が開示されました。ちょっとした話で済む金額感ではありません。

TOWは、イベント企画業として妙に利益率がよく、「何か強みがあるぞ」と評価していました。しかし、今回、その利益率のカラクリが明らかになるとともに、今後はこの競合優位性がなくなります。

一度、全てを売って頭を冷やします。

■保有株の評価

■3252 地主

地主リートにとっては競合商品とも言える『30年国債』の利回りが3％を超えて上がっています。普通に考えれば、明らかに逆風です。にもかかわらず、株価は上がっています。

株式投資において一番重要なシグナルは、『にもかかわらず』です。

ホールドを継続します。

■3277 サンセイランディック

先月買い付け時から、ステータス変化なし。

■7085 カーブス

自分の買ったポイントから、今のところ順調に離陸。
10月の本決算まで、ひとまず見守ります。

■6039 日本動物高度医療

順調。資金力のある誰かが、力強く買っている。

■7094 Nextone

1810円で、仕切り直して、再エントリー。長期的目線で安心できる銘柄。

■前月

自分の投資ノウハウは、全て、以下の記事に書いてあります。